Shock del petróleo y demanda de refugio
El petróleo crudo subió más de un 25% dentro del día, superó los 110 dólares y marcó un máximo de nueve meses el lunes. La subida se vinculó a temores de riesgo de suministro alrededor del Estrecho de Ormuz (paso marítimo clave por donde se transporta una gran parte del petróleo mundial). Los precios más altos del petróleo apoyaron al dólar canadiense y limitaron la subida del USD/CAD. La ruptura previa por debajo de un soporte de un rango de negociación de varias semanas (zona donde el precio venía rebotando dentro de un “canal” lateral) sugiere que el par puede necesitar compras más fuertes para confirmar un suelo a corto plazo (señal de que la caída terminó) y un rebote sostenido. Estamos viendo un “tira y afloja” en el USD/CAD, con el par atascado cerca de 1.3600. El atractivo del dólar estadounidense como refugio es fuerte, con el índice DXY (Dollar Index: medida del dólar frente a una cesta de monedas) empujando hacia 106.50, un nivel no visto desde noviembre de 2025. Esto ocurre mientras el petróleo WTI (West Texas Intermediate: referencia de precio del petróleo en EE. UU.) se mantiene alto cerca de 108 dólares por barril tras el gran salto reciente, lo que apoya directamente al dólar canadiense. La demanda de dólares estadounidenses está impulsada por el conflicto creciente en Oriente Medio, que pesa más que los malos datos internos. Por ejemplo, el informe de Nóminas No Agrícolas del viernes mostró una creación decepcionante de solo 95.000 empleos, pero el mercado se centra más en el riesgo geopolítico. En consecuencia, la probabilidad de un recorte de tipos de la Reserva Federal (banco central de EE. UU.) para junio cayó de más del 70% el mes pasado a menos del 30% hoy, a medida que aumentan los temores de inflación (subida general de precios) por la energía cara.Estrategias de posicionamiento y volatilidad
En el otro lado, la subida del petróleo es un gran impulso para el “loonie” (apodo del dólar canadiense). No es solo un salto especulativo (movimiento por apuestas de corto plazo); está cambiando de forma real los términos de intercambio de Canadá (relación entre precios de exportaciones e importaciones) y crea una fuerte presión en contra de una subida importante del USD/CAD. Además, los últimos datos de inflación de Statistics Canada (agencia oficial de estadística) fueron más altos de lo esperado, en 3.1%, lo que dificulta que el Banco de Canadá (banco central canadiense) considere recortes de tipos, y eso también apoya al CAD. Para operadores de derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo, como opciones), este entorno de gran incertidumbre y fuerzas opuestas favorece estrategias de volatilidad (apostar a que habrá un gran movimiento). Comprar opciones, como straddles o strangles (estrategias con opciones para ganar si el precio se mueve mucho, sin importar la dirección), en USD/CAD puede ser una forma prudente de posicionarse para un movimiento grande en cualquier dirección en las próximas semanas, ya que una resolución del “shock” del petróleo o de la tensión geopolítica probablemente cause una ruptura fuerte (salida clara de un rango). La volatilidad implícita (lo que el mercado “descuenta” como oscilación futura en el precio de las opciones) es alta, pero la posibilidad de un movimiento de varios centavos lo hace un riesgo medido. Dado que el par rompió por debajo de su rango de varias semanas la semana pasada, conviene ser prudentes al abrir nuevas posiciones alcistas (apuestas a subida). Un enfoque más táctico podría ser usar opciones para definir el riesgo (limitar la pérdida máxima), como comprar puts (opciones de venta, que ganan si el precio baja) para apostar por una caída hacia la zona de 1.3400. Como alternativa, para quienes creen que el USD se impondrá, vender spreads de puts (vender y comprar puts a distintos precios para ingresar prima y limitar el riesgo) puede ser una forma de cobrar prima (ingreso por vender opciones) apostando a que la zona media de 1.3500 actuará como suelo (nivel donde el precio tiende a frenar caídas). Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
