Reacción del precio del petróleo y contexto del mercado
En el momento de escribir esto, el West Texas Intermediate (WTI) subía un 16,42% en el día hasta 103,07 dólares. WTI es un tipo de petróleo de referencia (un precio guía) en EE. UU. Si miramos el salto a más de 103 dólares por barril en marzo de 2025, se ve el golpe inicial al mercado por el conflicto. La bajada posterior no fue tan rápida como se predijo, y ahora el WTI sigue cerca de 95 dólares. Esto muestra que el riesgo político y militar sigue en el Estrecho de Ormuz, un paso marítimo clave por donde pasa mucha carga de petróleo, y donde todavía hay interrupciones ocasionales de envíos que afectan a cerca del 20% del consumo mundial de petróleo. Ahora vemos las consecuencias de esa presión prolongada en los precios de la energía. El informe de febrero del Índice de Precios al Consumidor (IPC) mostró que la inflación se mantiene en un 4,5%. El IPC es una medida del aumento general de precios en productos y servicios. Esto está por encima del objetivo de la Reserva Federal. La Reserva Federal (la “Fed”) es el banco central de EE. UU. que influye en el costo del dinero. Por eso, la tasa de interés principal de la Fed se mantiene en un máximo de dos décadas en 6,0%, con pocas señales de bajadas este año. En la práctica, esto significa que la volatilidad implícita sigue siendo clave, sobre todo en energía. La volatilidad implícita es la expectativa del mercado sobre cuánto puede moverse un precio en el futuro, basada en los precios de las opciones. El índice de volatilidad del petróleo crudo de CBOE (OVX) sigue por encima de 40, un nivel alto en términos históricos. El OVX mide la volatilidad esperada del petróleo usando opciones. Esto hace más interesante “vender prima” con estrategias como los “cóndores de hierro” sobre futuros de crudo para operar en un rango. Vender prima significa cobrar el precio de las opciones al venderlas. Un cóndor de hierro es una estrategia con opciones que busca ganar si el precio se queda dentro de un rango. Los futuros son contratos para comprar o vender un activo a un precio acordado en una fecha futura. A la vez, se están comprando opciones de compra (“calls”) a largo plazo como cobertura frente a nuevos golpes de oferta. Una call da el derecho a comprar a un precio fijo, y una cobertura es una protección ante movimientos adversos.Panorama macro y enfoque de trading
Este entorno de tasas altas ya está frenando la economía: el crecimiento del PIB del cuarto trimestre de 2025 fue de solo 0,2%. El PIB es el valor total de lo que produce una economía. Se buscan señales de caída de la demanda, lo que podría poner un techo al precio del crudo pese a los riesgos de oferta. La tensión principal en las próximas semanas será el choque entre amenazas geopolíticas y un entorno económico que podría entrar en recesión. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
