Reacción del mercado y consecuencias políticas
La semana pasada, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que esa elección sería “inaceptable”. También sugirió que quería elegir personalmente a un nuevo líder supremo, aunque normalmente el proceso lo supervisan los clérigos (líderes religiosos) de Irán. En los mercados, el West Texas Intermediate (WTI) —un petróleo de referencia en EE. UU. usado como precio guía— subía un 16,77% en el día hasta 103,97 dólares en el momento de escribir esto. Al repasar los hechos del año pasado, el salto inmediato del 16% del crudo WTI a más de 100 dólares por barril fue una reacción clara a la muerte del líder supremo. Aunque los precios se han estabilizado desde esos máximos, el ascenso de su hijo y la oposición continua de Estados Unidos significan que ahora el mercado incluye una “prima de riesgo geopolítico” (un recargo en el precio por el miedo a conflictos o interrupciones). En las próximas semanas, esta tensión probablemente se verá en movimientos de precio bruscos e impredecibles. Dada la incertidumbre, los operadores (personas que compran y venden en el mercado) deberían considerar usar opciones (contratos que dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender a un precio determinado) para limitar el riesgo y aprovechar posibles subidas si la situación empeora. Los “spreads” de compra (call spreads: estrategia que combina comprar y vender opciones de compra para reducir costo y limitar ganancias) sobre WTI o Brent —otra referencia global de petróleo, muy usada fuera de EE. UU.— para los próximos meses ofrecen una forma de menor costo de apostar por otro salto de precios si el discurso entre países se endurece. Históricamente, tensiones similares en Oriente Medio, como la invasión de Kuwait en 1990, hicieron que el precio del petróleo más que se duplicara en poco tiempo. La volatilidad (qué tanto y qué tan rápido cambia el precio) sigue siendo una operación clave, ya que el Índice de Volatilidad del Petróleo Crudo de CBOE (OVX) —un indicador que estima la volatilidad esperada del petróleo a partir de precios de opciones— sigue alto frente a los niveles previos a los ataques de 2025. Vimos que el OVX subió más del 50% en las semanas posteriores a la invasión rusa de Ucrania en 2022, y la situación actual podría ser aún más inestable. Comprar opciones de compra (calls: opciones que se benefician de subidas) sobre índices de volatilidad podría servir como cobertura (protección) directa ante un golpe repentino al mercado por noticias de la región.Coberturas más amplias y puntos clave a vigilar
Esta tensión afecta directamente sectores más allá de la energía, en particular defensa. Las opciones sobre ETF (fondo cotizado: un fondo que se compra y vende como una acción) de aeroespacial y defensa, como el iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), deberían considerarse como una forma indirecta de exponerse al aumento del riesgo de conflicto. Tras la invasión de Ucrania en 2022, ese ETF subió más del 10% en menos de dos semanas, lo que muestra lo rápido que entra dinero al sector durante crisis. Como protección ante inestabilidad general, las opciones de compra sobre el oro siguen siendo una posición defensiva sensata. Los futuros del oro (contratos para comprar o vender oro en una fecha futura a un precio acordado) subieron casi un 7% en el mes posterior al ataque inicial de 2025, actuando como refugio (activo que suele mantenerse o subir cuando hay miedo en el mercado). Vigilar su movimiento de precio frente al petróleo puede dar una buena idea de si el mercado está reaccionando con miedo o solo está descontando interrupciones de suministro. El foco principal en las próximas semanas debería estar en cualquier movimiento naval cerca del estrecho de Ormuz, por donde pasa aproximadamente el 20% de los líquidos petrolíferos del mundo (petróleo y productos similares). Cualquier interrupción allí sería un factor clave para las posiciones descritas. Presta mucha atención a las tarifas de seguros marítimos, ya que una subida de esos costos a menudo ocurre antes de un evento importante en el Golfo. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
