Riesgos de interrupciones del suministro
Al-Kaabi dijo que, incluso si el conflicto terminara de inmediato, Catar necesitaría “de semanas a meses” para volver a ciclos normales de entrega. El secretario de Energía de EE. UU., Chris Wright, dijo que la Marina de EE. UU. escoltaría barcos tan pronto como fuera razonablemente posible y que los precios deberían bajar en semanas, y no en meses. El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo que los precios de la gasolina podrían dispararse, pero que es poco probable que esto cause una inflación duradera. Aun así, señaló que un periodo más largo con precios altos de la energía podría crear problemas más amplios. Después de una votación en el Senado el miércoles, la Cámara de Representantes de EE. UU. rechazó el jueves una medida para limitar la capacidad del presidente Donald Trump de tomar más acciones militares contra Irán. Trump dijo que funcionarios iraníes se habían puesto en contacto para buscar un acuerdo, mientras que el ministro de Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, dijo que Irán no había pedido un alto el fuego (una pausa formal de los combates) y que había rechazado conversaciones con EE. UU.Estrategias de trading para la volatilidad
En este momento, el mercado parece estable, pero los datos indican que la oferta está ajustada. El último informe de la Energy Information Administration (EIA, la agencia de información energética de EE. UU.) muestra que las existencias de petróleo crudo en EE. UU. bajaron en 3,7 millones de barriles, más de lo que esperaban los analistas. Con OPEC+ (la OPEP y sus aliados) indicando que mantendrá sus recortes de producción durante el próximo trimestre, cualquier interrupción del suministro podría tener un efecto fuerte en el precio. Con este panorama, los traders (personas que compran y venden activos a corto plazo) pueden ver la volatilidad (qué tanto y qué tan rápido suben o bajan los precios) como algo que se puede operar. Comprar opciones call a largo plazo (contratos que dan el derecho a comprar a un precio fijado, con riesgo limitado a lo pagado) sobre futuros de WTI o Brent ofrece una forma con riesgo definido de posicionarse ante una subida repentina del precio, similar a la vista en 2025. También se puede observar el CBOE Crude Oil ETF Volatility Index (OVX, un índice que mide la volatilidad esperada en opciones relacionadas con un ETF de petróleo), que subió más del 40% durante conflictos pasados, como referencia de lo rápido que puede subir el “seguro” del mercado (el costo de protegerse con opciones). También hay que tener en cuenta que puede haber giros rápidos. La historia muestra que las subidas de precio por guerras pueden caer cuando hay noticias de un alto el fuego o una liberación de reservas estratégicas (petróleo que guardan los gobiernos para emergencias). Por eso, usar put spreads (una estrategia con opciones put, que da derecho a vender, combinando compra y venta para limitar riesgo y costo) para apostar por una bajada, o vender covered calls (vender opciones call teniendo ya el activo, para generar ingresos y reducir riesgo) contra posiciones largas existentes (posiciones que ganan si el precio sube) puede servir como cobertura (protección) ante una bajada repentina de la tensión. La retórica política del año pasado, con declaraciones contradictorias de funcionarios de EE. UU. e Irán, es una lección. Conviene tratar los comunicados oficiales con cautela y centrarse en hechos verificables, como movimientos navales o cambios en el flujo de petroleros (barcos que transportan petróleo). El patrón histórico, desde la Guerra del Golfo en 1990 hasta los hechos de 2022, muestra que el mercado responde a barriles que realmente dejan de estar disponibles, no solo a amenazas. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
