Corea del Sur registró un superávit de cuenta corriente de 13.26 mil millones en enero.
Esto se compara con un superávit de 18.7 mil millones en el período anterior.
El superávit de cuenta corriente de enero fue mucho menor: 13.26 mil millones frente a los sólidos 18.7 mil millones de diciembre de 2025. Esta caída sugiere que está entrando menos moneda extranjera a Corea del Sur (por ejemplo, dólares), lo que suele ser negativo para el won coreano (KRW).
Este superávit más débil coincide con datos recientes que muestran una desaceleración en exportaciones clave. Por ejemplo, cifras preliminares de comercio de febrero de 2026 indicaron que las exportaciones de semiconductores (componentes electrónicos, como chips) cayeron 4.5% interanual (comparado con el mismo mes del año anterior), su primera caída en más de un año. Esto confirma la tendencia de enfriamiento y sugiere que el dato de enero no fue un caso aislado.
Con esto en mente, conviene evaluar estrategias que ganen si el won se debilita en las próximas semanas. Comprar opciones call de USD/KRW (un contrato que da el derecho, no la obligación, de comprar dólares a un precio definido) o vender futuros de KRW (contratos para fijar hoy el precio de compra/venta de la moneda en una fecha futura) pueden ser formas de posicionarse ante una posible depreciación (pérdida de valor) adicional de la moneda. El mercado ya lo está reflejando: el tipo de cambio USD/KRW (cuántos won se pagan por 1 dólar) pasó de alrededor de 1,310 a 1,345 en el último mes.
La desaceleración de exportaciones también probablemente presione al índice KOSPI 200 (un indicador que agrupa 200 grandes acciones de Corea del Sur y tiene alta participación de empresas exportadoras). Se podría considerar comprar opciones put sobre futuros del KOSPI 200 o sobre ETF que sigan el índice (un ETF es un fondo que se compra y vende como una acción y replica un índice). Esto sirve como cobertura (protección) ante una posible caída del mercado accionario por menor demanda global.
Recordamos un episodio similar de caída de exportaciones a mediados de 2025, que precedió una corrección (baja) de casi 10% en el KOSPI durante los dos meses siguientes. En ese periodo, la volatilidad implícita (la volatilidad que el mercado “incorpora” en el precio de las opciones y que suele subir cuando hay más incertidumbre) aumentó con fuerza, encareciendo después las coberturas con opciones. Es preferible posicionarse antes de que esa volatilidad suba.
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