Interrupción del mercado y shock de oferta
Al menos cinco embarcaciones resultaron dañadas y más de 150 barcos quedaron varados fuera de la vía marítima. Maersk y Hapag-Lloyd detuvieron los tránsitos, mientras que ataques con drones (aviones no tripulados) a instalaciones de QatarEnergy en Ras Laffan y Mesaieed eliminaron cerca de una quinta parte de la capacidad mundial de exportación de GNL (gas natural licuado: gas enfriado hasta volverse líquido para transportarlo en barcos). Irak empezó a cerrar producción mientras las exportaciones por el estrecho se veían limitadas. La OPEP+ (OPEP y países aliados, un grupo de productores de petróleo que coordina la producción) acordó el domingo añadir 206.000 barriles al día en abril, frente a una expectativa antes de la crisis de 137.000. Goldman Sachs dijo que una subida temporal a 100 dólares por barril podría recortar el crecimiento global en 0,4 puntos porcentuales (puntos de porcentaje). El informe de empleo de Estados Unidos Nonfarm Payrolls (nóminas no agrícolas: cifra mensual de empleos creados fuera del sector agrícola) se publica el viernes, con una previsión cerca de 60.000. El WTI cotizaba en 79,78 dólares, por encima de las EMAs (medias móviles exponenciales: promedio de precio que da más peso a los datos recientes) de 50 y 200 días, con el Estocástico (oscilador estocástico: indicador técnico de “momento” que puede señalar sobrecompra o sobreventa) en sobrecompra (subida demasiado rápida). El soporte (zona donde el precio suele frenar caídas) está cerca de 74,50–75,00, luego 70,00–71,00 y 67,00–68,00; la resistencia (zona donde el precio suele frenar subidas) está en los 80 bajos, luego en los 80 medios.Gestión de riesgo y posicionamiento en el mercado
La volatilidad (subidas y bajadas rápidas del precio) extrema de 2025, cuando el índice de volatilidad del petróleo (OVX: indicador del “miedo” del mercado, basado en opciones del petróleo) probablemente superó 60, muestra el riesgo de mantener posiciones de futuros (contratos para comprar o vender a un precio futuro) sin cobertura (sin protección). En las próximas semanas, usar opciones (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar o vender) para definir el riesgo puede ser una estrategia sensata: permite participar en subidas y limitar pérdidas si hay un giro brusco. Comprar calls (opciones de compra) o spreads de calls (comprar una call y vender otra a distinto precio para reducir coste y limitar ganancias/pérdidas) puede dar exposición a otro posible shock de oferta. El Estrecho de Ormuz sigue siendo un punto de estrangulamiento clave (paso estrecho que, si se bloquea, afecta mucho al comercio), con unos 21 millones de barriles de petróleo pasando cada día, más del 20% del consumo mundial de líquidos de petróleo (petróleo y productos similares). Conviene vigilar datos de seguimiento de petroleros y reportes navales de la zona por señales de interrupción, ya que este factor puede disparar el precio. Cualquier ralentización del tráfico puede empujar los precios al alza, aunque otros factores no cambien. Más allá de los golpes inmediatos, hay que equilibrar datos de oferta con previsiones de demanda. La OPEP+ ha mantenido disciplina de producción (control de cuánto se produce) a inicios de 2026, pero el último informe Perspectivas de la economía mundial del FMI (Fondo Monetario Internacional, organismo que analiza y apoya economías) proyecta un crecimiento global moderado del 2,9%, lo que puede limitar la demanda a largo plazo. Los operadores deben sopesar la capacidad del cartel (grupo coordinado) para limitar la oferta frente al riesgo de una desaceleración económica global. En los gráficos, los niveles de precios del repunte de 2025 son ahora marcas psicológicas importantes (niveles que muchos siguen y pueden influir en decisiones). La zona de 70 y tantos dólares, que el año pasado fue un punto de ruptura (nivel cuya superación suele atraer más compras), se ha convertido en un soporte de largo plazo para la tendencia alcista (movimiento general al alza). Con el WTI por encima de sus medias móviles de 50 y 200 días, la imagen técnica sigue siendo positiva por ahora. Por último, hay que considerar cómo los precios de la energía influyen en la política económica. Con el IPC (Índice de Precios al Consumidor: medida de inflación) de Estados Unidos alrededor del 3,1%, una nueva subida del petróleo podría hacer que los bancos centrales retrasen recortes de tasas (bajadas de tipos de interés). Esto hace que los próximos informes de empleo e inflación sean clave, porque marcarán la perspectiva de demanda para el resto del año.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
