Datos Reales Seguirán Resistentes
Se espera que el crecimiento de la producción industrial se mantenga en 4,9% interanual (interanual: frente al mismo periodo del año anterior) en enero-febrero, con el PMI de producción promediando por encima de 50. Se espera que el crecimiento de las ventas minoristas rebote a 3,4% interanual, apoyado por el gasto de las fiestas. Se espera que la inversión en activos fijos deje de caer cuando se repongan los fondos para infraestructura al inicio del año. (inversión en activos fijos: gasto en obras, maquinaria y equipos; infraestructura: carreteras, trenes, energía y obras públicas). Se espera que el crecimiento del comercio siga fuerte por aranceles más bajos (aranceles: impuestos a las importaciones) y una demanda mundial estable de materiales y productos ligados a la IA (IA: inteligencia artificial). Se espera que la inflación suba ligeramente (inflación: subida general de precios), mientras el crecimiento de M2 sigue alto (M2: medida amplia del dinero en la economía, como efectivo y depósitos) y el impulso del crédito se modera (impulso del crédito: ritmo al que aumentan los préstamos). Los recientes datos del PMI manufacturero oficial de febrero, con un 49,5, están generando una sensación conocida de inquietud. Esto se parece a lo ocurrido a inicios de 2025, cuando el PMI también cayó a 49 y surgieron preocupaciones que después se compensaron con datos reales sorprendentemente fuertes (datos reales: cifras medidas como producción, ventas y comercio, no encuestas). Por eso conviene no reaccionar en exceso solo a indicadores de percepción antes de que salgan los informes completos de actividad. Al mirar enero-febrero de 2025, la producción industrial creció un sólido 4,9% aunque los PMI se veían débiles. Con el precio del cobre bajando un poco hasta cerca de 9.500 dólares por tonelada tras la noticia del PMI, un patrón similar este año podría ser una oportunidad. Los operadores podrían considerar opciones de compra sobre materias primas industriales (opciones de compra/call: contrato que da derecho a comprar a un precio fijado; materias primas: recursos como metales), esperando que la producción real de fábricas, sobre todo para productos ligados a la IA, vuelva a rendir mejor que el ánimo del mercado (ánimo del mercado: sentimiento de inversores).Implicaciones de Trading Para la Volatilidad
También vimos que las ventas minoristas repuntaron a 3,4% a inicios de 2025, impulsadas por el Año Nuevo Lunar. Este año, los datos de viajes y gasto en festivos mostraron un aumento interanual de 5,3%, una cifra sólida pero por debajo de algunas previsiones más optimistas, y por eso no mejoró el ánimo. Este entorno podría favorecer vender puts con efectivo reservado sobre ETF grandes centrados en China (put: opción que da derecho a vender; “con efectivo reservado”: el vendedor aparta dinero para poder comprar si le asignan; ETF: fondo cotizado que sigue un índice), aprovechando el miedo alto y apostando a que el consumo es estable. La diferencia entre ánimo y realidad que se vio el año pasado, en especial cuando la inversión en activos fijos se estabilizaba mientras el sector inmobiliario seguía débil, suele llevar a una mayor volatilidad implícita (volatilidad implícita: volatilidad “esperada” que se deduce del precio de las opciones). El índice Cboe VIX subió un poco a 14,5, reflejando esa incertidumbre (VIX: indicador de volatilidad esperada del mercado de acciones de EE. UU.). Esto sugiere que vender volatilidad con estrategias como strangles cortos en índices amplios podría ser rentable (strangle corto: vender una call y una put con precios distintos para cobrar prima, asumiendo riesgo si el mercado se mueve mucho; prima: precio que se cobra/paga por la opción), si, como en 2025, los datos económicos reales vuelven a calmar al mercado en las próximas semanas. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
