Datos económicos y seguimiento de la Fed
ADP reportó 63 mil empleos del sector privado añadidos en febrero frente a 50 mil esperados, después de los 11 mil de enero revisados. El ISM Servicios PMI (un indicador de actividad del sector servicios; arriba de 50 sugiere expansión) subió a 56.1 desde 53.8, por encima del 53.5 previsto; los nuevos pedidos fueron 58.6 y los precios pagados (un indicador de presión de costos) fue 63. La estimación del informe de empleo de EE. UU. del viernes (Nóminas no agrícolas, NFP: empleos creados fuera del sector agrícola) es de 60 mil empleos frente a 130 mil en enero, con ganancias (salarios) vistas en 0.3% mes a mes (MoM) y 3.7% año a año (YoY), y desempleo en 4.3%. El jueves incluye solicitudes de desempleo (215 mil), productividad y costos laborales unitarios (costo por unidad producida), y el miércoles llega el Libro Beige (resumen de condiciones económicas regionales) antes de la reunión del FOMC (comité de la Fed que decide tasas) del 18–19 de marzo. El crudo Brent bajó a cerca de 81 dólares tras tocar 85.12 el martes, después de comentarios del secretario del Tesoro Scott Bessent sobre planes para estabilizar el flujo de petróleo del Golfo Pérsico. Continuó la disrupción en el Estrecho de Ormuz, junto con una promesa de asegurar y escoltar la navegación. CrowdStrike registró EPS ajustado (ganancia por acción ajustada: utilidad por acción excluyendo ciertos rubros no recurrentes) de 1.12 dólares con 1,310 millones de dólares en ingresos, con 331 millones de dólares en nuevo ARR neto (ingresos recurrentes anuales de contratos), ARR total final por encima de 5,000 millones, y guía (pronóstico de la empresa) para el año fiscal 2027 de 5.87–5.93 mil millones de dólares en ingresos y 4.78–4.90 de EPS. Target reportó EPS ajustado de 2.44, presentó una inversión de 2,000 millones de dólares para 2026 y proyectó 7.50–8.50 de EPS; Pinterest subió tras una participación de 1,000 millones de dólares de Elliott y un plan de recompra de acciones por 3,500 millones, mientras que Box ganó más de 6%. El Dow sigue 30 acciones de EE. UU. y es ponderado por precio (las acciones con mayor precio influyen más), usando un divisor de 0.152, y fue creado por Charles Dow. La exposición de trading se puede obtener mediante ETFs (fondos que cotizan en bolsa) como DIA, futuros (contratos para comprar o vender después a un precio acordado), opciones (derechos de compra o venta a un precio específico) y fondos mutuos. La Teoría de Dow compara el DJIA y el DJTA y describe tres fases: acumulación (compra de participantes informados), participación del público y distribución (venta de participantes informados).Estrategias con opciones para mercados volátiles
Dada la volatilidad reciente y los movimientos fuertes dentro del día, conviene prepararse para que el mercado siga irregular. El hecho de que el Dow no recupere su media móvil de 50 días sugiere debilidad técnica (señales basadas en el comportamiento del precio), lo que hace más riesgoso comprar sin protección. Usar opciones para definir el riesgo, como comprar spreads de calls (comprar una opción de compra y vender otra a un precio más alto para limitar costo y ganancia) sobre el ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA), permite participar en subidas con pérdidas limitadas. Los datos fuertes de ADP e ISM complican la lectura para la Reserva Federal (Fed). Aunque el crecimiento sólido reduce temores de recesión, el componente de “precios pagados” mantiene la preocupación por la inflación antes de la reunión del 18–19 de marzo. Esta mezcla sugiere que la Fed se mantendrá sin cambios, creando incertidumbre que puede operarse con instrumentos de volatilidad como futuros u opciones del VIX (índice de volatilidad, conocido como “medidor del miedo”). La atención está en el informe NFP, y datos recientes sugieren que puede haber sorpresa. Aunque los pronósticos iniciales apuntaban a un aumento moderado de 60,000 empleos, el dato real de febrero mostró 275,000 empleos, mucho más. Una sorpresa así presiona a la Fed a retrasar recortes de tasas y probablemente cause movimientos fuertes en los futuros de índices (contratos sobre índices bursátiles) al publicarse. Además, el último dato del Índice de Precios al Consumidor (CPI, medida de inflación) de febrero fue 3.2%, con inflación subyacente (core: excluye alimentos y energía) en 3.8%, ambos por encima de la meta de la Fed. Esta inflación persistente refuerza la idea de tasas altas por más tiempo. Esto complica operar sectores sensibles a las tasas de interés, como tecnología a través del Nasdaq 100, sin una cobertura adecuada (hedging: operación para reducir riesgo). El conflicto entre EE. UU. e Irán mantiene al sector energía como foco para quienes operan derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo, como opciones y futuros). La caída del Brent a 81 dólares por noticias diplomáticas muestra lo rápido que puede moverse el precio por titulares. Podría considerarse usar opciones sobre el Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) para especular o cubrirse ante más interrupciones en el Estrecho de Ormuz. Las acciones individuales siguen ofreciendo oportunidades según su desempeño fundamental (resultados y situación del negocio). El movimiento de Target (TGT) con una guía fuerte hace que sus opciones call sean atractivas para buscar más alza. En cambio, se puede analizar la volatilidad implícita (volatilidad que “descuentan” los precios de las opciones) en las opciones de CrowdStrike (CRWD) para ver si están caras tras su reporte de resultados. Viendo las correcciones fuertes de 2025, el entorno actual sugiere cautela con oportunidades. Conviene observar si el Promedio de Transportes Dow Jones confirma la dirección del Industrial, según la Teoría de Dow, para tener más confianza en la tendencia principal. La divergencia entre datos económicos fuertes y riesgo geopolítico crea un entorno donde el dinero informado puede acumular posiciones mientras el público duda. Por eso, es prudente construir posiciones con derivados que se beneficien de un mercado lateral (en rango) o de un movimiento direccional fuerte. Comprar puts de protección (opciones de venta para limitar caídas) sobre un índice amplio como el S&P 500 puede cubrir carteras ante una escalada geopolítica. Para quienes esperan movimientos grandes alrededor de datos económicos, un strangle de opciones (comprar un call y un put con precios distintos) sobre el DIA o ETFs del S&P 500 puede ser útil en las próximas semanas.
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