Reajuste del precio del impulso económico
Esta desaceleración reduce la presión sobre la Reserva Federal (el banco central de EE. UU.) para mantener una postura restrictiva (política de tasas altas para frenar la inflación). Hemos visto que el mercado descuenta (refleja en los precios) una mayor probabilidad de un recorte de tasas para el tercer trimestre de 2026: los futuros de fondos federales (contratos que estiman la tasa oficial futura) ahora indican casi un 60% de probabilidad, frente al 45% de la semana pasada. Una economía que se enfría hace menos probable una Fed agresiva con las tasas. Este informe de PMI (índice que mide la actividad; por encima de 50 indica expansión y por debajo de 50 contracción) llega después de las ventas minoristas de enero de 2026 más débiles de lo esperado y de un leve aumento de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, que han promediado 220.000 en el último mes. Este conjunto de datos confirma que la economía está perdiendo parte de la fortaleza que vimos a finales de 2025. Por tanto, debemos esperar más volatilidad (subidas y bajadas rápidas de precios) en las próximas semanas. Con esto, parece razonable prepararse para una subida del índice VIX (indicador del “miedo” del mercado, basado en la volatilidad esperada del S&P 500) desde su nivel actual de 14. Comprar opciones call del VIX (derecho a comprar a un precio fijado) o spreads de calls (estrategia con dos calls para limitar coste y beneficio) ofrece una forma directa de beneficiarse de la incertidumbre. Esperamos que el índice pruebe la zona 17–19 mientras el mercado asimila esta posible desaceleración. Para operadores de índices de acciones, esto sugiere una estrategia más defensiva. Podemos considerar comprar opciones put (derecho a vender a un precio fijado) sobre los ETF (fondos cotizados) del S&P 500 y del Nasdaq 100 como cobertura o como apuesta bajista. Históricamente, periodos similares de enfriamiento económico, como el del segundo trimestre de 2025, provocaron una caída del 5–7% en los principales índices antes de estabilizarse. La expectativa de tasas de interés más bajas también importa en derivados sensibles a las tasas (contratos cuyo precio depende de los tipos). Comprar opciones call sobre ETF de bonos del Tesoro de larga duración (bonos a muchos años, que suelen moverse más cuando cambian las tasas), como TLT, podría ser rentable si los rendimientos bajan por una economía más débil. Esto también sugiere posible debilidad del dólar estadounidense, lo que hace atractivas las posiciones en su contra.Posicionamiento ante la volatilidad de tasas
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
