Riesgo de oferta en Oriente Medio
El presidente Donald Trump dijo que la Marina de Estados Unidos protegería a los barcos en la región si fuera necesario. El informe indicó que el tránsito por el estrecho seguía siendo limitado porque las navieras evitaban el riesgo. El dólar estadounidense se mantuvo por debajo de su nivel más alto desde noviembre de 2025, marcado el martes. Esto apoyó a las materias primas cotizadas en dólares, como el petróleo (es decir, productos básicos como el crudo, cuyo precio se fija en dólares). La caída del dólar fue limitada porque los operadores recortaron las expectativas de un recorte de tipos más rápido por parte de la Reserva Federal (el banco central de EE. UU., que fija los tipos de interés). Los mercados redujeron las apuestas de tres recortes de tipos en EE. UU. en 2026 por el temor a que el alza del petróleo impulse la inflación (subida general de precios). El factor principal ahora es el fuerte golpe a la oferta por el cierre “de hecho” del Estrecho de Ormuz. Según datos de la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA, la agencia oficial que publica estadísticas de energía), este paso estrecho es la ruta de casi el 21% del consumo diario mundial de petróleo. Con barcos que no quieren arriesgar el paso, el mercado debe reflejar de inmediato una escasez grave de crudo.Volatilidad y estrategia de trading
Dada la alta incertidumbre, conviene centrarse en el aumento de la volatilidad del mercado (cuánto y qué tan rápido se mueve el precio). El Índice de Volatilidad del Crudo de CBOE (OVX, un indicador que mide la volatilidad esperada del petróleo a partir de precios de opciones) ya ha subido por encima de 50, un salto desde niveles de alrededor de 30 vistos el mes pasado, lo que indica que los operadores esperan cambios de precio grandes. Este entorno hace atractiva la compra de opciones call a largo plazo (contratos que dan el derecho a comprar a un precio fijado, con vencimiento lejano) o el uso de “bull call spreads” (estrategia con dos opciones call: comprar una y vender otra a un precio de ejercicio más alto para limitar coste y riesgo) para buscar subidas controlando el riesgo. Podemos usar como referencia la reacción del mercado a inicios de 2022. Cuando empezó la guerra en Ucrania, el temor a problemas de oferta hizo que el WTI subiera de alrededor de 90 $ a más de 120 $ por barril en menos de dos semanas. Un cierre total y prolongado del estrecho supone una amenaza similar, o mayor, para la oferta mundial. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
