El conflicto en Medio Oriente impulsa flujos hacia activos refugio
Los mercados consideraron la posibilidad de un conflicto más prolongado en Medio Oriente después de que Estados Unidos e Israel realizaran ataques conjuntos contra Irán, seguidos por ataques iraníes a bases militares de EE. UU. en varios países del Golfo. Dos drones (aeronaves no tripuladas) impactaron la Embajada de EE. UU. en Riad a última hora del lunes, y el presidente Donald Trump dijo que podría haber represalias. Las preocupaciones por inflación vinculadas al petróleo redujeron las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal en el corto plazo. CME FedWatch (una herramienta que estima probabilidades de cambios de tasa según los precios de futuros) mostró tasas totalmente descontadas para mantenerse sin cambios en marzo y abril, mientras que la probabilidad de un recorte de 25 puntos base en junio cayó a 28.1% desde 42.8% una semana antes. En lo técnico, el oro pasó a sesgo bajista tras no sostenerse por encima de $5,400, con la SMA de 100 períodos (media móvil simple: un promedio del precio en un número de velas) cerca de $5,093 como soporte (zona donde suele aparecer compra) y niveles a la baja en $4,850 y $4,650. El RSI (Índice de Fuerza Relativa, indicador de impulso) bajó de más de 70 a cerca de 39, el MACD (indicador de tendencia e impulso) pasó a negativo, y los bancos centrales compraron 1,136 toneladas por un valor aproximado de $70 mil millones en 2022.Estrategias con opciones para un mercado de oro en rango
Para operadores de derivados (instrumentos financieros cuyo valor depende de otro activo), este entorno de alta incertidumbre pero baja volatilidad actual ofrece una oportunidad. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX, indicador de la volatilidad esperada del mercado) está cerca de 14, lo que sugiere que las primas de opciones (el precio que se paga por una opción) no están excesivamente caras. Esto facilita posicionarse para un posible aumento de la volatilidad cuando la dirección de la Fed sea más clara. Una estrategia a considerar en las próximas semanas es comprar opciones call (derecho a comprar) de largo plazo sobre futuros de oro (contratos para comprar o vender oro en una fecha futura) o ETFs relacionados (fondos que cotizan en bolsa y replican un activo o índice). Esto permite buscar una posible subida más adelante si la Fed se ve obligada a recortar tasas más de lo que el mercado espera. El riesgo definido (pérdida máxima limitada al costo de la prima) de una opción puede ser preferible a mantener un contrato de futuros en un mercado irregular. Como alternativa, para quienes creen que la Fed seguirá restrictiva (hawkish: postura de política monetaria enfocada en combatir la inflación con tasas altas), los spreads de puts (estrategia con opciones de venta: comprar una put y vender otra a un precio distinto para limitar costo y riesgo) pueden ser efectivos. Esto permite apostar con riesgo definido a que el oro rompa por debajo de los soportes clave alrededor de $4,850. Esta posición se beneficiaría de un dólar fuerte y tasas de interés altas por más tiempo. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.
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