Estrategia de EE. UU. para controlar energía y materias primas
Rabobank describe el control chino de las cadenas de suministro (la red de producción y transporte de piezas y materiales) y de las tierras raras (minerales especiales usados en tecnología y defensa) como un punto débil para EE. UU. Dice que la respuesta de EE. UU. es poner bajo control de EE. UU. o de sus aliados las materias primas clave de las que China depende, de modo que EE. UU. pueda proyectar poder militar (uso directo de fuerza). Dice que esta lógica antes apuntaba a actuar en Venezuela, y que Irán es más central porque suministra a China más energía que Venezuela. Rabobank afirma que si Irán “cambia de bando” (pasa a alinearse con EE. UU. o sus aliados), podría facilitar el Corredor Económico India–Oriente Medio–Europa (IMEC, una ruta de comercio e infraestructuras) y limitar el papel de la Iniciativa de la Franja y la Ruta de China (un plan chino de rutas y obras para comercio). El informe añade que un cambio rápido de gobierno (sustituir al poder político), incluso mediante un cambio en la Guardia Revolucionaria (una fuerza militar y de seguridad muy influyente en Irán) como en Caracas, podría afianzar el trumpismo. Dice que entonces los precios del petróleo bajarían y se mantendrían bajos, y descarta opciones de autonomía estratégica de “potencias medias” (países influyentes pero no superpotencias que intentan actuar por su cuenta). La estrategia de presionar a China controlando sus fuentes de energía, que vimos consolidarse con los ataques a Irán en 2025, sigue siendo la fuerza principal del mercado. Esto ha creado un pulso tenso, haciendo del petróleo el activo principal a vigilar. Mientras el Brent (petróleo de referencia internacional) sigue probando el nivel de 95 dólares, cualquier noticia del Golfo Pérsico provoca cambios inmediatos de precio.Operar la volatilidad, no la dirección
Creemos que lo clave es operar la volatilidad (cuánto se mueve el precio) en sí, en lugar de apostar si el precio del petróleo sube o baja. Comprar opciones (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar o vender a un precio fijado), como los straddles sobre futuros de WTI (una estrategia que compra una opción de compra y una de venta para ganar si el precio se mueve mucho en cualquier dirección), permite beneficiarse de un gran movimiento, sea al alza o a la baja. El Índice de Volatilidad del CBOE (VIX, un indicador del “miedo” o tensión del mercado) se ha mantenido por encima de 20, señal de que el mercado espera un golpe fuerte. Esta volatilidad se traslada a las acciones del sector energético, así que las opciones sobre ETF como el XLE (un fondo que agrupa acciones de energía) son una jugada lógica para las próximas semanas. También vigilamos el dólar estadounidense, que históricamente se fortalece durante crisis en Oriente Medio porque los inversores buscan refugio. Lo que está en juego es enorme, sobre todo tras ver informes de que las importaciones marítimas de crudo iraní de China alcanzaron un nuevo máximo de 1,5 millones de barriles diarios en enero de 2026. La posibilidad de una resolución repentina, el “cambio rápido de bando” del que hablamos en 2025, no puede descartarse y es el mayor riesgo para quien esté posicionado para un conflicto largo. Un acuerdo rápido que asegure el Corredor India–Oriente Medio–Europa haría que el precio del petróleo se desplome, revirtiendo al instante la tendencia actual. Por eso es clave mantener posiciones flexibles con puntos de salida definidos (niveles fijados para cerrar una operación) para evitar quedar atrapado ante un giro geopolítico repentino.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
