Escalation Across The Region
BBC News dijo que los ataques iraníes continuaron hasta el lunes, con explosiones reportadas en Baréin y Dubái, y humo cerca de la embajada de Estados Unidos en Kuwait. BBC también informó que un ataque con misiles iraníes mató a nueve personas en Beit Shemesh, en Israel. Los precios del petróleo subieron después de que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán dijera que ningún buque puede cruzar el Estrecho de Ormuz. El WTI (petróleo de referencia de EE. UU.) subió por encima de 75 dólares, su nivel más alto desde junio, y luego bajó a poco más de 72,00 dólares, aun así con más del 7% de subida en el día. El oro subió más del 2% hasta un nuevo máximo mensual por encima de 5.400 dólares. El Índice del Dólar Estadounidense (una medida de la fuerza del dólar frente a varias monedas principales) subió alrededor de 0,75% hasta cerca de 98,35, mientras que los futuros de índices bursátiles de EE. UU. (contratos para comprar o vender un índice en una fecha futura) bajaron entre 1,3% y 1,8%. El USD/CAD se mantuvo cerca de 1,3650, ya que el mayor precio del petróleo apoyó al dólar canadiense. El EUR/USD cayó 0,8% hasta alrededor de 1,1720, el GBP/USD bajó casi 1% hasta cerca de 1,3360, y el USD/JPY subió más de 0,5% hacia 157,00.Volatility And Hedging Strategies
Estamos viendo un fuerte aumento del miedo en el mercado, lo que significa que la volatilidad (cambios rápidos y grandes de precios) es la operación principal ahora. Esperamos que el Índice de Volatilidad de CBOE (VIX, indicador del miedo del mercado basado en opciones del S&P 500) suba muy por encima de 35, parecido a los niveles del inicio del conflicto de Ucrania en 2022. Los operadores de derivados (productos financieros cuyo valor depende de otro activo) pueden considerar estrategias para ganar si sube la volatilidad usando futuros del VIX (contratos para fijar un precio futuro) u opciones (derechos de comprar o vender a un precio fijado) sobre ETF de volatilidad (fondos cotizados que siguen la volatilidad). El cierre del Estrecho de Ormuz es un choque clave de oferta, ya que alrededor del 21% del consumo diario mundial de petróleo pasa por ahí. Vimos una interrupción menor en 2019 cuando se atacaron instalaciones de Arabia Saudí, lo que causó un salto de casi 20% en un solo día. Dada la magnitud de este conflicto, comprar opciones call (derechos a comprar a un precio fijado) sobre futuros del WTI y del Brent (petróleo de referencia internacional) parece una estrategia principal. Con los futuros de acciones de EE. UU. ya apuntando a fuertes caídas, conviene mirar opciones put de protección (derechos a vender para limitar pérdidas) sobre índices principales como el S&P 500 y el Nasdaq (índices de acciones de EE. UU.). El ISM Manufacturing PMI de febrero (encuesta sobre actividad de fábricas; PMI significa “índice de gerentes de compras”) tendrá poco impacto, porque el mercado ya descuenta una desaceleración económica fuerte por el aumento de los costes de energía. Este golpe es mayor que los temores bancarios regionales de 2025. El oro actúa como el refugio seguro principal, y el movimiento por encima de 5.400 dólares confirma esta tendencia. Con el riesgo geopolítico en su punto más alto en décadas y la amenaza de inflación por el petróleo (subida general de precios causada por energía más cara), es probable que siga la demanda del metal. Comprar opciones call sobre futuros de oro u ETF respaldados por oro (fondos que mantienen oro) es una forma directa de posicionarse ante más escalada. La búsqueda del dólar estadounidense es intensa, y esperamos que esto siga presionando al euro. La gran dependencia de Europa de importaciones de energía, con la UE importando más del 95% de su petróleo crudo, la hace muy vulnerable a este choque. Los operadores probablemente verán valor en comprar opciones put sobre el par EUR/USD. A pesar del típico “modo aversión al riesgo” (cuando los inversores evitan activos riesgosos), el yen japonés se debilita frente al dólar de EE. UU. porque el capital busca la mayor seguridad en los mercados estadounidenses. Esto sugiere mirar opciones call sobre USD/JPY, apostando a que el dominio del dólar superará el papel tradicional del yen como refugio. El avance hacia 157,00 indica un impulso fuerte que probablemente continúe. El dólar canadiense está apoyado por la subida del petróleo, creando un tira y afloja frente a un dólar estadounidense fuerte. Esto hace que USD/CAD sea menos predecible, así que los operadores podrían considerar estrategias de rango, como vender “strangles” (vender una call y una put fuera del precio actual para beneficiarse si el precio se mantiene en un rango), si creen que ambas fuerzas se equilibrarán. Si no, puede ser mejor evitar este par hasta que haya una dirección clara.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
