Shock de oferta en el Estrecho de Ormuz
Más del 20% del petróleo mundial pasa por el Estrecho de Ormuz (un paso marítimo estrecho clave para el transporte de petróleo). Reuters informó que muchos propietarios de petroleros (barcos que transportan petróleo), petroleras y empresas de compraventa pausaron los envíos de crudo (petróleo sin refinar), combustibles y gas natural licuado (GNL: gas enfriado hasta volverse líquido para transportarlo) por esa ruta. El presidente de EE. UU., Donald Trump, dijo que las operaciones militares en Irán continuarían hasta cumplir los objetivos de EE. UU. Los próximos movimientos del precio dependerán de nuevas noticias sobre el conflicto. Los mercados también reaccionaron a que OPEP+ (OPEP y países aliados) acordara aumentar la producción en 206.000 barriles diarios para abril. El aumento estuvo por encima de lo esperado por los analistas.Posicionamiento ante la volatilidad
Con nuevos indicios de inestabilidad en la región, el índice de volatilidad del crudo de CBOE (OVX: indicador del “miedo” del mercado, basado en el precio de opciones) se mantiene alto en 38, lo que indica que los operadores ven un riesgo importante de otra interrupción de oferta. Esto implica que las primas de opciones (el precio que se paga por una opción) son caras. Por ello, comprar solo opciones call (derechos a comprar a un precio fijado) puede ser una forma muy costosa de apostar por subidas. Dado el alto coste de las opciones, conviene considerar diferenciales verticales de calls (call spread: comprar una call con un precio de ejercicio más bajo y vender otra con un precio de ejercicio más alto). Así se reduce el coste inicial y aun se gana si sube el petróleo, aunque con una ganancia máxima limitada. Para cubrirse ante una caída rápida por una desescalada o una liberación coordinada de la Reserva Estratégica de Petróleo (reserva de emergencia de EE. UU.), comprar puts (derechos a vender a un precio fijado) o usar diferenciales de puts (put spread) puede ser una medida prudente. Esto actúa como seguro si la situación geopolítica se calma de forma inesperada.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.