El Brent y el WTI subieron en torno a un 4–5% después de que los intercambios de misiles entre Irán e Israel avivaran las preocupaciones por una posible interrupción del suministro energético y por el impacto en las perspectivas de inflación. El WTI avanzó un 4,7% hasta 94,80 dólares y el Brent ganó un 4,7% hasta 97,50 dólares, mientras que el gas natural de la UE repuntó un 5% hasta 51,2 euros, su mayor movimiento en tres semanas. La atención del mercado también se extendió a los inventarios, con estimaciones de retiradas que seguirían aumentando hasta alrededor de 11 mb/d en junio.
En materia de política de oferta, los miembros de la OPEP+ —entre ellos Arabia Saudí, Rusia, Irak, Kuwait, Kazajistán, Argelia y Omán— acordaron un aumento combinado de la producción de 188.000 b/d a partir de julio de 2026. El grupo también mantuvo margen para ajustar el plan, conservando la opción de incrementar, pausar o revertir la retirada gradual de los recortes, incluidos los anunciados en noviembre de 2023.
Los temores geopolíticos y la estrechez del mercado impulsan los precios de la energía
Con el crudo Brent acercándose al nivel psicológico de 100 dólares por barril, consideramos que el futuro inmediato estará más condicionado por los temores geopolíticos que por los fundamentales. Los intercambios directos de misiles entre Irán e Israel han introducido una prima de riesgo significativa en el mercado. Este aumento de la tensión sugiere que mantener posiciones largas mediante opciones call es una estrategia prudente para capturar posibles repuntes de precios.
El mercado subyacente ya está ajustado, lo que amplifica el efecto de cualquier temor a disrupciones de oferta. Los datos recientes de la Energy Information Administration (EIA) han mostrado de forma consistente retiradas semanales de inventarios de crudo durante el último mes, y el último informe indicó una disminución superior a lo esperado de 2,5 millones de barriles. Esta estrechez existente respalda la tesis de que las retiradas podrían intensificarse, proporcionando un suelo sólido a los precios incluso si las tensiones se moderan ligeramente.
Política de la OPEP+, volatilidad y oportunidades entre mercados
Interpretamos la reciente decisión de la OPEP+ como alcista para los precios del petróleo a corto plazo. El incremento previsto de 188.000 barriles diarios para julio es más bien simbólico y señala que el grupo no tiene prisa por enfriar este rally. La mención explícita de flexibilidad para pausar o revertir los recortes nos indica que es más probable que defiendan precios elevados que que aumenten la oferta en un mercado incierto.
Históricamente, episodios como este generan una volatilidad significativa, que los operadores pueden aprovechar. Por ejemplo, tras los ataques con drones de 2019 contra instalaciones de Saudi Aramco, el Brent se disparó cerca de un 15% en una sola sesión. Aunque las conversaciones de alto el fuego representan un riesgo a la baja, el impulso actual favorece a los alcistas, lo que implica que cualquier posición larga debería protegerse con stop-loss ante una posible ruptura diplomática repentina.
El contagio al mercado europeo de gas natural, que marcó un máximo de tres semanas, no debe ignorarse. Confirma que los operadores perciben un riesgo amplio para los suministros energéticos que proceden de Oriente Medio o transitan por la región. Esto ofrece una oportunidad de trading correlacionada en futuros del TTF, ya que una disrupción en el estrecho de Ormuz afectaría tanto a los envíos de GNL como a los petroleros.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
