QQQ marcó suelo el 31 de marzo de 2026 en 555,55 $, y posteriormente avanzó en la onda (1) hasta 722,03 $ antes de que la onda (2) finalizara en 695,25 $. El tramo alcista posterior se etiquetó como onda (3) y se representó como una secuencia impulsiva de Elliott: la onda ((i)) terminó en 706,49 $, después la onda ((ii)) en 700,20 $, antes de que la onda ((iii)) alcanzara 737,60 $. A continuación, la onda ((iv)) retrocedió hasta 725,27 $ y la onda ((v)) se extendió hasta 748,65 $, completando la onda 1 del ciclo de grado superior.
QQQ se encuentra ahora en la onda 2, corrigiendo el ciclo desde el mínimo del 19 de mayo de 2026. La onda ((w)) terminó en 741,01 $ y la onda ((x)) hizo techo en 745,76 $, mientras que se proyecta que la onda ((y)) encuentre soporte entre 733,60 $ y 738,20 $. Un pivote clave se sitúa en 695,18 $; mientras se mantenga, los retrocesos se interpretan como correctivos dentro de un movimiento que puede desarrollarse en 3, 7 u 11 oscilaciones.
Posicionamiento para el próximo tramo alcista
Dado el retroceso actual en el Nasdaq 100, lo consideramos una oportunidad para posicionarnos de cara al siguiente movimiento al alza. Buscamos entrar en posiciones alcistas a medida que QQQ se aproxime a la zona objetivo de soporte de 733,60 $ a 738,20 $. Mediante opciones, esto podría implicar la venta de spreads de puts fuera del dinero o la compra de spreads de calls para aprovechar el rebote esperado.
Esta debilidad del mercado parece estar vinculada al sólido informe de empleo de mayo de 2026 publicado la semana pasada, que mostró que la economía añadió 255.000 puestos de trabajo frente a una expectativa de 190.000. Estos datos fuertes han enfriado temporalmente las esperanzas de un recorte inminente de tipos por parte de la Reserva Federal, provocando esta toma de beneficios ordenada. Sin embargo, lo interpretamos como una reacción de corto plazo dentro de una tendencia alcista mayor y con fundamentos sólidos.
Contexto fundamental y técnico
La fortaleza subyacente se mantiene, ya que los resultados empresariales del sector tecnológico siguen superando las expectativas, impulsados por una inversión sostenida en infraestructura de IA. Además, la última lectura del Índice de Precios al Consumo (IPC) mostró que la inflación subyacente se moderó hasta el 2,8% interanual, lo que sugiere que la política de la Fed está funcionando. Este contexto respalda la idea de que cualquier caída causada por unas cifras de empleo sólidas será de corta duración.
Históricamente, en mercados alcistas fuertes como este, los retrocesos del 2%-4% son habituales y saludables antes del siguiente tramo al alza. La caída actual desde el máximo de 748,65 $ encaja perfectamente con ese patrón. Con el Índice de Volatilidad (VIX) manteniéndose estable cerca de un mínimo de 14, hay poco miedo en el mercado, lo que refuerza aún más nuestra visión de aprovechar esta corrección como oportunidad de compra.
Nuestra estrategia consiste en vigilar una estabilización del precio dentro de la zona objetivo de soporte antes de iniciar nuevas posiciones. Utilizaremos el pivote de 695,18 $ como nivel clave de gestión del riesgo para cualquier operativa alcista. Mientras ese soporte se mantenga, la estructura favorece claramente la reanudación de la tendencia alcista principal una vez concluya esta fase correctiva.
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