Los futuros del Dow Jones subieron un 0,09%, hasta alrededor de 50.790, mientras que los futuros del S&P 500 avanzaron un 0,14%, hasta cerca de 7.600. Los futuros del Nasdaq 100 ganaron un 0,13%, hasta las proximidades de 30.350, en la negociación europea del viernes antes de la apertura en EEUU. El movimiento se produjo tras informaciones sobre una prórroga preliminar de 60 días del alto el fuego entre EEUU e Irán, con condiciones que exigirían a Irán retirar minas marítimas del estrecho de Ormuz en un plazo de 30 días, lo que respaldó las expectativas de continuidad del tráfico marítimo por el canal.
El impulso de la renta variable también siguió a los récords de la sesión al contado del jueves, cuando el Nasdaq 100 subió un 0,91% y el S&P 500 avanzó un 0,58%, mientras que el Dow Jones aumentó un 0,05%. La negociación fuera de hora aportó más subidas después de que Dell Technologies se disparara más de un 39% gracias a unas perspectivas de ventas optimistas vinculadas a la expansión global de los centros de datos, reforzando las tesis de demanda impulsada por la IA en el sector tecnológico. Las subidas se concentraron en salud, tecnología y consumo discrecional.
Volatilidad del mercado, impacto en el petróleo y oportunidades estratégicas
La posibilidad de un alto el fuego de 60 días con Irán reduce de forma significativa el riesgo geopolítico, lo que implica que conviene analizar estrategias que se beneficien de una caída de la volatilidad de mercado. El índice de volatilidad de CBOE (VIX) ya ha retrocedido más de un 10% esta semana, hasta cerca de 13,5, lo que sugiere que parte de estas buenas noticias ya está descontada. La venta de puts fuera del dinero o de diferenciales de crédito con puts sobre el S&P 500 podría ser una opción viable para capturar prima en este entorno.
Consideramos que esta noticia es claramente bajista para los precios del crudo en las próximas semanas. El estrecho de Ormuz es un cuello de botella crítico para aproximadamente una quinta parte del suministro diario mundial de petróleo. Históricamente, las tensiones en esta región han añadido una prima de riesgo de 5-10 dólares por barril al crudo WTI, una prima que ahora podría evaporarse y empujar los precios hacia la parte baja de los 80 dólares.
Perspectivas para la inteligencia artificial y gestión del riesgo
Aunque las tensiones geopolíticas podrían estar remitiendo, creemos que el verdadero impulso sigue estando en la inteligencia artificial. El fuerte repunte de Dell fuera de hora muestra el apetito insaciable del mercado por las compañías que sostienen la expansión de los centros de datos. Con el Nasdaq 100 ya subiendo más de un 22% en lo que va de año, aprovecharíamos cualquier recorte del mercado para aumentar exposición alcista a través de ETF de semiconductores.
No obstante, debemos mantener la cautela, ya que la prórroga del alto el fuego aún no ha sido firmada oficialmente por el presidente. Los comentarios de la Administración recuerdan que este acuerdo podría descarrilar, lo que dispararía la volatilidad y haría subir los precios del petróleo. Por eso preferimos estrategias con opciones de riesgo definido, como los diferenciales alcistas (call spreads) sobre valores tecnológicos, en lugar de asumir un riesgo ilimitado.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
