Puntos clave
- El AUD/USD se negoció en 0.70986, con baja de 0.00073 o 0.10%, tras tocar un mínimo de sesión de 0.70864.
- El dólar australiano (Aussie) bajó 0.1% a $0.7098, después de caer 0.9% durante la noche hasta un mínimo de cinco semanas de $0.7080.
- La diferencia de rendimientos (spread) entre Australia y EE. UU. a 10 años se estrechó a 40 puntos básicos, desde 75 puntos básicos hace un mes. Puntos básicos significa centésimas de punto porcentual: 40 pb = 0.40%.
- Economistas esperan que Australia sume 15,000 empleos en abril y que el desempleo se mantenga en 4.3%.
El dólar australiano se mantuvo cerca de mínimos de cinco semanas el miércoles, mientras las acciones globales caían y el mercado descontaba (es decir, ya incorporaba en los precios) un entorno de tasas más exigente. El AUD/USD se negoció en 0.70986, con baja de 0.00073 o 0.10%, a las 05/20 07:37:50 GMT+3 (hora del huso horario GMT+3). El máximo de la sesión fue 0.7113, con mínimo en 0.70864, apertura en 0.71032 y cierre en 0.71059.
En el mercado general, el Aussie bajó 0.1% a $0.7098, después de caer 0.9% durante la noche hasta un mínimo de cinco semanas de $0.7080. El movimiento volvió a poner en foco un soporte clave del gráfico cerca de $0.7019 (un soporte es una zona de precio donde suelen aparecer compras) y dejó al par muy por debajo de su máximo de cuatro años en $0.7277.
El apetito por el riesgo (disposición a comprar activos más riesgosos, como acciones) se debilitó porque la inflación relacionada con la guerra elevó los rendimientos globales de los bonos. Las acciones asiáticas cayeron por cuarto día seguido y los rendimientos en EE. UU. subieron, ya que el temor a la inflación por la guerra entre Irán impulsó al mercado a anticipar tasas altas por más tiempo. El rendimiento (yield) del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años subió a 4.687% y el del bono a 30 años llegó a 5.198%, su nivel más alto desde 2007. El rendimiento de un bono es, en términos simples, la tasa que el mercado exige por prestarle dinero al emisor.
Se reduce la ventaja de rendimiento del Aussie
El Aussie está perdiendo uno de sus apoyos: la ventaja de rendimiento (ganar más interés que otras monedas). La diferencia entre la deuda australiana a 10 años y los bonos del Tesoro de EE. UU. se estrechó a 40 puntos básicos, la brecha más pequeña del año, desde 75 puntos básicos hace un mes. El Tesoro se refiere a los bonos del gobierno de EE. UU.
Este cambio debilita al AUD/USD porque los rendimientos fuera de Australia subieron más rápido que los rendimientos australianos. Los operadores están descontando más subidas de tasas en el exterior, sobre todo en EE. UU., mientras que el Banco de la Reserva de Australia (RBA, el banco central de Australia) ya subió la tasa tres veces este año hasta 4.35% y se espera que la mantenga sin cambios en junio.
El dólar estadounidense se benefició de este cambio. Reuters informó que el dólar se mantuvo cerca de un máximo de seis semanas, ya que el mercado estimó más de 50% de probabilidad de una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed, el banco central de EE. UU.) en diciembre. El índice del dólar (dollar index, una canasta que mide al dólar frente a varias monedas) estaba en 99.306, con alza de más de 1% en mayo.
El RBA enfrenta una trampa entre crecimiento e inflación
El RBA está entre el riesgo de inflación y el riesgo de menor crecimiento. El precio más alto del petróleo por el conflicto prolongado en Medio Oriente mantiene la presión inflacionaria, pero una política más estricta (tasas más altas) puede frenar la actividad. Esta combinación hace más difícil operar el Aussie basándose solo en “tasas más altas = moneda más fuerte”.
La tasa objetivo actual de efectivo (cash rate target, la tasa de referencia que guía los intereses en Australia) del RBA es 4.35%, vigente desde el 6 de mayo de 2026, y la próxima actualización se publicará a las 2:30 pm el 16 de junio de 2026.
Los swaps (contratos financieros que reflejan expectativas del mercado sobre tasas futuras) implican 20% de probabilidad de que el RBA suba tasas otra vez en junio, pero para agosto el mercado ya descuenta alrededor de 75%. Se espera un techo de tasas en 4.6%, con cierto riesgo de llegar a 4.85%.
Estas expectativas le dan algo de soporte al AUD/USD en caídas, pero no eliminan el riesgo a la baja. Si el mercado interpreta las subidas de tasas como respuesta a una mala inflación (inflación alta) y no a un crecimiento fuerte, aún podría vender la moneda.
Los datos de empleo serán la siguiente prueba interna
El informe de empleo de Australia del jueves será una prueba clave para el Aussie. Una encuesta de Reuters entre economistas espera 15,000 nuevos empleos en abril, con la tasa de desempleo estable en 4.3%.
Un dato laboral más débil aumentaría la presión. El RBA ya espera que el crecimiento se desacelere a un 1.3% hacia fin de año, ya que la guerra entre EE. UU. e Israel contra Irán complica el panorama. Un informe de empleo débil reforzaría la preocupación de que las subidas de tasas y el mayor costo del combustible están golpeando la demanda (el gasto y la actividad).
Un reporte más fuerte no eliminaría el problema de inflación, pero podría ayudar a estabilizar el AUD/USD. Un empleo sólido le daría al RBA más margen para mantener una política restrictiva (tasas altas) sin provocar un deterioro inmediato del crecimiento.
Análisis técnico
AUDUSD opera cerca de 0.7099 y extiende su retroceso tras el intento fallido de subir por encima de 0.7277 a inicios de mayo. El par cayó por debajo de los promedios móviles de corto plazo, lo que confirma que el impulso alcista (fuerza de la subida) se debilitó en las últimas sesiones. Un promedio móvil es el promedio del precio de varios días y se usa para ver la tendencia.
En términos técnicos, la estructura pasó a una fase bajista (tendencia a la baja) de corto plazo más clara:
- MA5: 0.7147 (promedio móvil de 5 días)
- MA10: 0.7193 (promedio móvil de 10 días)
- MA20: 0.7183 (promedio móvil de 20 días)
El precio está por debajo de los promedios de 5, 10 y 20 días, y esos promedios también empiezan a caer. Esta combinación suele indicar presión bajista sostenida, no solo una pausa.
La caída por debajo de la zona de soporte 0.7130–0.7150 es relevante. Esa zona había funcionado como piso a fines de abril y comienzos de mayo. Al romperse el soporte, los vendedores aceleraron la baja.
Niveles clave a vigilar:
- Soporte inmediato: 0.7090 → 0.7000
- Soporte principal: 0.6945
- Resistencia: 0.7145 → 0.7180 (una resistencia es una zona donde suelen aparecer ventas)
- Resistencia principal: 0.7277
El nivel psicológico de 0.7000 (un número “redondo” que suele atraer atención del mercado) es el siguiente objetivo bajista si los vendedores mantienen el control. A menudo el precio se acerca a estos niveles cuando el movimiento tiene dirección clara.
En lo fundamental (factores económicos), el dólar australiano sigue sensible a tres temas:
- Fortaleza del dólar de EE. UU. y rendimientos de los bonos del Tesoro
- Expectativas de crecimiento en China
- Sentimiento sobre la demanda de materias primas (como mineral de hierro, carbón y metales)
La reciente estabilidad del índice del dólar presionó al AUDUSD, en especial porque el mercado vuelve a evaluar cuándo y cuánto podría recortar tasas la Reserva Federal. Al mismo tiempo, una confianza más débil sobre la demanda industrial de China redujo el apoyo a las monedas ligadas a materias primas (monedas que suelen moverse con los precios de los recursos).
El gráfico también muestra menor impulso tras una subida gradual desde enero hasta abril. La incapacidad de marcar nuevos máximos después del pico en 0.7277 sugiere cansancio de los compradores.
El volumen (cantidad de operaciones) se mantuvo relativamente estable durante la caída, lo que sugiere un ajuste ordenado y no una venta por pánico. Esto suele apuntar a una fase correctiva (retroceso dentro de un movimiento mayor) más amplia.
Si el AUDUSD se mantiene por debajo del grupo de resistencias 0.7145–0.7180, es probable que los vendedores conserven el control en el corto plazo. Una ruptura sostenida por debajo de 0.7090 aumentaría la probabilidad de una caída hacia 0.7000 y, posiblemente, hacia la base de recuperación de marzo cerca de 0.6945.
Pronóstico cauteloso
El AUD/USD podría seguir bajo presión mientras opere por debajo de 0.71471 y 0.71833. Una caída por debajo de 0.70864 favorecería un movimiento hacia 0.7019 y 0.69448, sobre todo si los rendimientos en EE. UU. siguen subiendo y los datos de empleo del jueves decepcionan.
Preguntas de traders
¿Por qué está cayendo el AUD/USD?
El AUD/USD baja porque el dólar australiano perdió apoyo por rendimiento, mientras el apetito por el riesgo se debilita. La inflación impulsada por la guerra elevó los rendimientos de bonos fuera de Australia y redujo la ventaja de tasas del Aussie.
El AUD/USD se negoció en 0.70986, con baja de 0.00073 o 0.10%.
¿Cuál es el precio actual del AUD/USD?
El AUD/USD se negoció en 0.70986.
El máximo de la sesión fue 0.7113, con mínimo en 0.70864, apertura en 0.71032 y cierre en 0.71059.
¿Por qué el dólar australiano está cerca de mínimos de cinco semanas?
El dólar australiano está cerca de mínimos de cinco semanas porque el mercado descuenta tasas globales más altas, menor apetito por el riesgo y un crecimiento más lento en Australia.
El Aussie bajó 0.1% a $0.7098, después de caer 0.9% durante la noche hasta un mínimo de cinco semanas de $0.7080.
¿Por qué es importante la diferencia de rendimientos para el AUD/USD?
La diferencia de rendimientos influye en el AUD/USD porque los inversionistas comparan lo que pueden ganar con bonos australianos y con bonos de EE. UU.
La diferencia entre la deuda australiana a 10 años y los bonos del Tesoro de EE. UU. se estrechó a 40 puntos básicos, desde 75 puntos básicos hace un mes. Eso da menos motivos para preferir el Aussie frente al dólar de EE. UU.
¿Cómo afectan las apuestas de subidas de tasas de la Fed al AUD/USD?
Las expectativas de que la Fed suba tasas presionan al AUD/USD porque fortalecen al dólar de EE. UU. y elevan los rendimientos del Tesoro.
Si el mercado espera que la Reserva Federal vuelva a subir tasas, el dólar suele ganar apoyo. Eso dificulta que el AUD/USD se recupere, sobre todo cuando los rendimientos australianos se quedan atrás de los de EE. UU.
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