Inflación en Europa y expectativas sobre el BCE
En Europa, el Índice de Precios al Productor (PPI, por sus siglas en inglés; mide los cambios de precios a nivel mayorista, antes de llegar al consumidor) de Alemania subió 2.5% mensual en marzo, el dato más alto desde agosto de 2022. Esto siguió a precios mayoristas más fuertes y a una inflación al consumidor más alta en varios países de la UE la semana pasada, lo que elevó las expectativas de tasas más altas del Banco Central Europeo (BCE) en los próximos meses. El EUR/USD operó apenas por encima de 1.1750, con el soporte previo cerca de 1.1770 (un nivel donde antes el precio tendía a “rebotar”) ahora funcionando como resistencia (un nivel donde el precio suele frenarse). En el gráfico de 4 horas, el RSI (Índice de Fuerza Relativa, un indicador que mide la velocidad e intensidad del movimiento del precio) bajó hacia 50 y el histograma del MACD (un indicador que ayuda a detectar cambios de tendencia comparando promedios del precio) se mantuvo en negativo. El soporte se sostuvo entre 1.1720 y 1.1740, con niveles adicionales en 1.1680 (mínimo del 13 de abril) y 1.1660 (línea de tendencia de finales de marzo, una línea que conecta mínimos o máximos para mostrar la dirección del mercado). La resistencia está en 1.1770, luego 1.1825 (máximo del 16 de abril) y 1.1850.Opciones y estrategia de posicionamiento
En este entorno, una estrategia a considerar para las próximas semanas es comprar opciones put (opciones de venta, que suelen ganar valor si el precio baja) de EUR/USD con un precio de ejercicio por debajo del soporte clave de 1.0750. El Índice de Volatilidad de Divisas de Deutsche Bank (un indicador de cuánto movimiento espera el mercado) subió 12% este mes, lo que sugiere que las opciones ya incorporan movimientos más grandes. Esto podría ser rentable si el euro se debilita más. Se vigila una ruptura clara de ese soporte (cuando el precio lo atraviesa con fuerza). Este tono defensivo también hace atractivas las posiciones en contra de monedas ligadas a materias primas (divisas que suelen moverse con los precios de productos como minerales). El dólar australiano es especialmente vulnerable, ya que el precio del mineral de hierro cayó 9% en el último mes por previsiones revisadas de crecimiento global del Banco Mundial. Una posición larga en futuros de USD/AUD (contratos para comprar o vender el tipo de cambio en una fecha futura) o comprar opciones call (opciones de compra, que suelen ganar valor si el precio sube) en el par podría beneficiarse de esta diferencia. Es importante mantener cautela, porque las noticias geopolíticas pueden cambiar el ánimo del mercado con rapidez. Usar spreads de opciones (combinar opciones para limitar pérdidas y ganancias posibles) ayuda a definir el riesgo en un entorno volátil. Crea tu cuenta real de VT Markets y comienza a operar ahora.
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