Riesgo de escalada y reacción del mercado
La agencia de noticias iraní IRNA informó el domingo que Irán no participaría en una segunda ronda de conversaciones con Estados Unidos. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que atacaría todas las plantas de energía y todos los puentes en Irán si Teherán no aceptaba las condiciones de Washington, lo que aumentó el riesgo de escalada (posibilidad de que el conflicto empeore). Los precios del petróleo crudo subieron con fuerza, lo que elevó las preocupaciones por la inflación (subida general de precios) y empujó al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (la tasa que paga la deuda del gobierno), lo que apoyó al dólar. El avance del dólar fue limitado por menores probabilidades de un aumento de tasas de la Reserva Federal (banco central de Estados Unidos), mientras que el mercado descontó una subida de tasas del Banco de Inglaterra, lo que dio soporte a la libra esterlina. Si miramos un episodio similar de tensión geopolítica del año pasado, se observa la reacción típica e inmediata del mercado ante un conflicto. La compra rápida de dólares como refugio generó una oportunidad de corto plazo para operadores de derivados (instrumentos que toman su valor de otro activo, como divisas o petróleo). La brecha bajista en GBP/USD por debajo de 1.3500 fue una señal clara. Ante eventos así, algunos operadores podrían considerar comprar opciones put de vencimiento corto en GBP/USD (contratos que ganan valor si el precio baja) para aprovechar el impulso bajista y el aumento del miedo. La volatilidad implícita (expectativa del mercado sobre cuánto puede moverse el precio, reflejada en el precio de las opciones) del par superó 25% esa semana de abril de 2025, lo que también hizo que vender spreads de calls (estrategia con opciones que limita el riesgo al combinar una compra y una venta de opciones de compra a distintos precios) fuera una alternativa con riesgo acotado. Este es un enfoque típico para buscar beneficios cuando el mercado evita el riesgo.Volatilidad del petróleo y posiciones con opciones
El salto del petróleo, impulsado por el cierre del Estrecho de Ormuz, ofreció otra oportunidad. Comprar opciones call sobre futuros de petróleo (contratos para comprar o vender petróleo a un precio fijado en una fecha futura) o sobre ETFs del sector energía (fondos que cotizan en bolsa y replican un sector) habría sido la forma más directa de operar la escalada. Los datos históricos muestran que los futuros del Brent subieron casi 10% en las 48 horas posteriores a las noticias de ese fin de semana. Sin embargo, la diferencia en la política de los bancos centrales (decisiones sobre tasas y dinero) entre la Fed y el Banco de Inglaterra fue la tendencia más duradera. Mientras la geopolítica generó movimientos de corto plazo, la expectativa de una subida de tasas del BoE frente a una Fed sin cambios puso un “piso” para la libra (nivel donde la caída tiende a frenarse). Esto sugería que una caída fuerte por miedo en GBP/USD probablemente sería una oportunidad de compra para posiciones de más largo plazo. Crea tu cuenta real de VT Markets y comienza a operar ahora.
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