Debilidad del dólar impulsa al AUD
Los datos del Índice de Precios al Productor (PPI, una medida de cuánto cambian los precios que reciben los productores por sus bienes y servicios) en Estados Unidos, más débiles de lo esperado, aumentaron la presión bajista sobre el Dólar. El Índice del Dólar (DXY, un indicador que compara al dólar con una canasta de monedas principales) se negoció cerca de 98.00, su nivel más bajo desde el 2 de marzo. El Dólar australiano también recibió apoyo por la postura relativamente agresiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA), en un contexto de inflación que sigue siendo difícil de bajar. En el gráfico diario, el AUD/USD mantiene una estructura alcista más amplia tras volver a ubicarse por encima de la media móvil simple (SMA, un promedio del precio en un período; aquí 50 días) de 50 días. El mínimo de marzo cerca de 0.6833 coincidió de cerca con la SMA de 100 días. La SMA de 50 días está cerca de 0.7033 y se ubica por encima de la SMA de 100 días, cerca de 0.6874. El RSI de 14 días (Índice de Fuerza Relativa, un indicador que mide el impulso del precio) estaba alrededor de 63, y el MACD (un indicador de tendencia y momentum basado en medias móviles) se movió por encima de la línea cero con barras positivas en el histograma (la parte que muestra si el impulso aumenta o disminuye). El soporte (zona donde suele aparecer demanda) está en 0.7033, luego 0.6920 y 0.6874, mientras que la resistencia (zona donde suele aparecer oferta) está en 0.7150-0.7170 y luego 0.7200.El año pasado versus el contexto actual
Recordamos que, en esta misma época del año pasado, en marzo de 2025, el par AUD/USD mostró fortaleza y superó el nivel de 0.7100. Sin embargo, el mercado actual muestra un panorama muy distinto, con el par teniendo dificultades para sostenerse cerca de 0.6550. Las señales técnicas alcistas que se veían en 2025 se han dado vuelta, lo que refleja un cambio en los factores que mueven al mercado. La debilidad del Dólar observada el año pasado fue reemplazada por una fortaleza notable: el Índice del Dólar (DXY) ahora se mantiene por encima de 104, un aumento importante frente a 98.00 a inicios de 2025. Una razón clave es que la Reserva Federal mantuvo su tasa de política en el rango de 5.25%-5.50%, ya que la inflación en Estados Unidos se mantuvo alta, con una tasa anual de 3.5%. Esto redujo las expectativas de recortes de tasas en el corto plazo. Mientras tanto, el impulso agresivo del RBA desde 2025 se frenó, con el banco central manteniendo su tasa de referencia en 4.35%. Aunque la inflación sigue siendo un tema relevante en Australia, los datos trimestrales más recientes muestran que bajó a 4.1% desde su pico. Esto reduce la presión inmediata para nuevas subidas de tasas, quitando un apoyo importante que tuvo el dólar australiano hace un año. Ante este cambio, los operadores de derivados (instrumentos financieros cuyo valor depende de otro activo, como opciones y futuros) deberían ajustar su visión para las próximas semanas. Las estrategias alcistas que funcionaron en 2025 ya no encajan, y pueden existir oportunidades si el dólar australiano se mantiene en un rango o se debilita. Comprar opciones put de AUD/USD (un contrato que da el derecho, no la obligación, de vender a un precio determinado) ofrece una forma clara de aprovechar una posible caída adicional hacia 0.6400, con riesgo definido (la pérdida máxima suele ser la prima pagada). Otra opción es ver la incapacidad del par para recuperar sus máximos previos como una oportunidad para generar ingresos. Para quienes ya tienen la moneda, vender calls cubiertas (vender una opción de compra teniendo el activo, para limitar el riesgo) con precios de ejercicio (strike, el precio acordado en el contrato) cerca de la zona de resistencia 0.6650-0.6700 puede ser una estrategia útil. Esto permite cobrar una prima (el precio que se recibe por vender la opción) mientras el panorama fundamental limita subidas importantes.
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