Señales de mayor volatilidad
Este dato crea incertidumbre, lo cual se ve en el Índice de Volatilidad de CBOE, o VIX (un indicador que refleja la volatilidad esperada del S&P 500), que ahora se mantiene cerca de 17. Esto es más alto que los niveles bajos vistos a inicios de año. Los operadores de derivados (contratos cuyo valor depende de otro activo, como opciones o futuros) deberían considerar comprar opciones call del VIX (derechos a comprar a un precio acordado) o usar straddles en el S&P 500 (comprar simultáneamente una call y una put con precio y vencimiento similares, para aprovechar movimientos fuertes en cualquier dirección) para beneficiarse del aumento esperado en los movimientos de precio. Anticipamos que los sectores cíclicos (que dependen más del crecimiento económico), como consumo discrecional (bienes y servicios no esenciales) e industriales (empresas ligadas a manufactura y producción), enfrentarán presión. Comprar opciones put sobre ETF que sigan esos sectores (fondos que cotizan en bolsa y replican un índice) puede ser una medida prudente. En cambio, estamos considerando vender puts aseguradas con efectivo en sectores defensivos como salud y servicios públicos (utilities, como electricidad y agua), que suelen resistir mejor durante desaceleraciones. Una put asegurada con efectivo significa vender una opción put teniendo el dinero disponible para comprar las acciones si te asignan. La Reserva Federal está en una situación difícil, ya que datos recientes del IPC/CPI (Índice de Precios al Consumidor, que mide la inflación) mostraron que la inflación sigue alta en 3.5%. Este dato débil de la NFIB complica cualquier plan de nuevas alzas de tasas y podría obligarlos a mantenerlas sin cambios. Estamos observando derivados vinculados a futuros de la tasa de fondos federales (contratos que reflejan expectativas sobre la tasa de interés de referencia a corto plazo), que ahora señalan una mayor probabilidad de un recorte de tasas para el cuarto trimestre. Esta situación es distinta de la caída fuerte impulsada por la inflación en 2022. A diferencia de entonces, ahora vemos datos contradictorios, ya que el último informe de empleo sumó unos 280,000 nuevos puestos, un resultado sorprendentemente alto. Esto sugiere un periodo de confusión económica más que un colapso claro, lo que hace atractivas estrategias que se benefician de un mercado en rango (que se mueve dentro de límites), como los iron condors (estrategia con opciones que busca ganar si el precio se mantiene dentro de un rango, combinando la venta y compra de calls y puts a distintos precios).Posicionamiento ante datos mixtos
Comience a operar ahora – Haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets
