El Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) bajó el lunes tras informes de que fracasaron las conversaciones de paz entre Irán y EE. UU. y de que la Marina de EE. UU. se movilizó para cerrar el Estrecho de Ormuz. El mercado también mostró menor demanda de activo refugio (un activo que suele comprarse en crisis, como el dólar, el yen o el oro) después de que Irán indicó que podría reducir el enriquecimiento de uranio. El EUR/USD subió hacia 1.1765, impulsado principalmente por un dólar más débil y sin nuevos datos de la Eurozona. El GBP/USD extendió una subida de una semana cerca de 1.3500, apoyado por el dólar más débil. El USD/JPY bajó hacia 159.30, ya que el yen ganó de forma moderada y el dólar perdió apoyo. El AUD/USD subió hacia 0.7090 mientras el apetito por riesgo (disposición a invertir en activos más riesgosos) se estabilizó y el dólar se debilitó. El crudo WTI cayó a 98.90 dólares por barril pese a preocupaciones previas por una posible interrupción en el Estrecho de Ormuz. El oro operó cerca de 4,730 dólares mientras la atención siguió en los activos de riesgo (inversiones que suelen subir cuando el mercado está optimista, como acciones). El calendario incluye la reunión del FMI (Fondo Monetario Internacional, organismo internacional que supervisa y apoya la estabilidad financiera) en EE. UU. del 14 al 17 de abril, además de datos como cifras de comercio de China el 14 de abril, IPC (Índice de Precios al Consumidor, medida de inflación) de Francia y producción industrial de la Eurozona el 15 de abril, PIB (Producto Interno Bruto, valor total de lo que produce una economía) de China del 1T (primer trimestre) y PIB del Reino Unido el 16 de abril, y solicitudes de desempleo de EE. UU. el 16 de abril. El WTI es una referencia de crudo de EE. UU. que se negocia con base en Cushing (centro logístico y de almacenamiento en Oklahoma) y se ve afectado por la oferta y demanda, guerras, sanciones (restricciones comerciales o financieras), decisiones de la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) y el dólar. Los reportes de inventarios de la API (Instituto Americano del Petróleo, grupo de la industria) y la EIA (Administración de Información de Energía, agencia del gobierno de EE. UU.) son semanales; sus resultados coinciden dentro de 1% el 75% de las veces, y la OPEP tiene 12 miembros. Hoy, el Índice del Dólar de EE. UU. está fuerte, operando por encima de 105.5, en contraste con la debilidad tras el episodio de 2025. Esta fortaleza se apoya en una inflación persistente (inflación que baja lentamente), con el IPC de marzo mostrando un aumento anual de 3.4%, lo que refuerza la postura de la Reserva Federal (banco central de EE. UU.) de mantener tasas “altas por más tiempo”. Los operadores de derivados (contratos cuyo valor depende de otro activo, como futuros u opciones) deben considerar que es poco probable una caída del dólar sin un deterioro importante de los datos económicos. Como resultado, el EUR/USD tiene dificultades para sostenerse por encima de 1.0700, presionado por la fortaleza del dólar y por mayores expectativas de que el Banco Central Europeo recorte tasas en junio. De forma similar, el GBP/USD enfrenta presión alrededor de 1.2550, ya que la fortaleza del dólar domina a la mayoría de las monedas. Estrategias con opciones (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar o vender a un precio) que apuesten contra una gran subida en estos pares, como vender diferenciales de compra (call spreads: vender una opción de compra y comprar otra a un precio más alto para limitar el riesgo), podrían ser convenientes. La situación del yen japonés se vuelve crítica, ya que la fuerza del dólar ha llevado al USD/JPY hacia 157.00. A diferencia del año pasado, cuando el yen avanzó, ahora está muy débil, y hay que estar atentos a una intervención cambiaria (acción oficial para mover el tipo de cambio) por parte de las autoridades japonesas. Cualquier intervención provocaría una caída súbita y fuerte en este par, por lo que mantener posiciones largas (apostar a que sube) implica alto riesgo de volatilidad (cambios rápidos y grandes de precio). El petróleo WTI opera cerca de 85 dólares por barril, por debajo de los 98.90 vistos durante el susto de 2025 en el Estrecho de Ormuz. El precio actual se apoya en factores fundamentales (factores reales de oferta y demanda), como recortes disciplinados de oferta de la OPEP+ (OPEP y aliados) y un reporte reciente de la EIA que mostró una reducción de 2.1 millones de barriles en inventarios de EE. UU. Esto sugiere que hoy hay más probabilidad de estabilidad de precio que en el ciclo de noticias volátil del año pasado. La volatilidad implícita (volatilidad estimada por el precio de las opciones) en el mercado de opciones, medida por el índice VIX (indicador de volatilidad del S&P 500, usado como “termómetro” del miedo), se mantiene en un nivel moderado cerca de 15. Esto está lejos de niveles de pánico vistos en otros episodios geopolíticos, lo que indica que el mercado no está anticipando un golpe fuerte. Este entorno podría abaratar relativamente la compra de opciones para posicionarse ante rupturas (movimientos fuertes que superan niveles clave) antes de las publicaciones de datos económicos de esta semana.

Comience a operar ahora – Haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets