El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, habló en una conferencia de prensa en la Oficina Oval y elogió el trabajo del vicepresidente JD Vance sobre Irán, diciendo que “ha hecho un muy buen trabajo con Irán”. Afirmó que Estados Unidos fue “contactado esta mañana por las personas correctas sobre Irán” y que “quieren un acuerdo”.
Trump dijo que Irán no aceptó no tener un arma nuclear y afirmó que Estados Unidos “recuperará el material nuclear” (material usado para fabricar energía nuclear o armas, como uranio enriquecido). También reiteró que ya comenzó el bloqueo de Estados Unidos en el estrecho de Ormuz (una vía marítima estrecha y clave por donde pasan barcos).
Dijo que el presidente de China, Xi, quiere que la situación termine. Trump también afirmó que Estados Unidos podría pasar por Cuba después de terminar con Irán.
El precio del oro subió de alrededor de 4,730 a 4,741 antes de volver a 4,734. El Dow Jones Industrial (un índice bursátil de grandes empresas de Estados Unidos) recortó pérdidas y quedó plano en 47,926, mientras que el Índice del Dólar de Estados Unidos (DXY, una medida del valor del dólar frente a varias monedas importantes) bajó 0.09% a 98.61.
Ante los mensajes contradictorios de un bloqueo y un posible acuerdo, es probable que haya variaciones extremas de precios en las próximas semanas. El Índice de Volatilidad de CBOE (VIX, un indicador de la incertidumbre del mercado basada en precios de opciones del S&P 500), que subió más de 30% la semana pasada hasta cerca de 28, es una forma directa de operar esta incertidumbre. Los operadores deberían considerar comprar opciones de compra sobre el VIX (contratos que dan el derecho a comprar a un precio fijado, buscando ganar si sube) para aprovechar los movimientos bruscos de precio.
El bloqueo del estrecho de Ormuz es el factor más crítico para los mercados de energía, ya que por ahí pasa casi una quinta parte del petróleo diario del mundo. Deberíamos comprar opciones de compra a largo plazo sobre futuros de petróleo (contratos para comprar o vender petróleo en una fecha futura) como WTI y Brent (dos referencias internacionales del precio del crudo) para prepararnos ante un shock de oferta (una caída repentina en la disponibilidad). Un bloqueo sostenido podría llevar el Brent muy por encima de 150 dólares por barril, nivel que se vio brevemente en 2025.
Vimos una situación similar en 2019, cuando ataques con drones a instalaciones saudíes dejaron fuera de operación temporalmente 5% de la oferta global, lo que hizo que el petróleo subiera casi 20% en un solo día. La situación actual es más grave, lo que sugiere que cualquier escalada tendrá un impacto mayor y más duradero en los precios. Este antecedente muestra que el mercado puede moverse muy rápido.
Los mayores costos de energía funcionarán como un impuesto para la economía global, y probablemente empujen a la baja a los principales índices bursátiles. La reacción plana del Dow parece apostar a un acuerdo más que a la realidad de un bloqueo. Deberíamos considerar comprar opciones de venta (puts, contratos que dan el derecho a vender a un precio fijado, buscando ganar si baja) sobre el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average como cobertura (protección) ante una caída del mercado.
Los perdedores más directos de un bloqueo son las empresas globales de transporte marítimo y logística, especialmente los operadores de petroleros. Esto abre una oportunidad para comprar puts sobre acciones de transporte marítimo. Sus costos subirán por primas de seguro (pagos adicionales por cobertura) y por rutas alternativas más largas, lo que reduciría sus ganancias.
El oro sigue siendo el principal activo refugio (una inversión que suele mantener valor en crisis) en este contexto, y su salto inicial muestra su sensibilidad a esta crisis. Los bancos centrales han comprado de forma constante, absorbiendo más de 800 toneladas solo en 2025, lo que da un soporte fuerte al precio. Deberíamos aumentar posiciones en futuros de oro u opciones de compra sobre ETF de oro (fondos que se negocian en bolsa y siguen el precio del oro) para protegernos ante un mayor deterioro geopolítico.
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