Los mercados se enfocan en el riesgo del Estrecho de Ormuz
Trump dijo que no le importa si Irán regresa a las conversaciones, mientras que una tregua (pausa temporal de los combates) de dos semanas que comenzó el miércoles pasado sigue vigente. Esto limitó nuevas caídas en las acciones. Autoridades iraníes dijeron que un bloqueo del Estrecho de Ormuz rompería la tregua, y la Guardia Revolucionaria afirmó que los buques militares que se acerquen al área “serán enfrentados con dureza”. Con un calendario económico ligero (pocos anuncios importantes de datos económicos) el lunes, se espera que las actualizaciones de Medio Oriente muevan los mercados. Recordamos la reacción del mercado en 2025 cuando colapsaron las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán y se aplicó el bloqueo del Estrecho de Ormuz. Ese evento sacudió los mercados de acciones y provocó un fuerte salto del precio del petróleo. Las semanas siguientes tuvieron movimientos extremos de precios, ya que los mercados incorporaron el riesgo de un conflicto más amplio. El bloqueo del año pasado llevó el Brent (precio de referencia internacional del petróleo) por encima de 110 dólares por barril hacia el verano de 2025, alimentando un aumento de la inflación global que los bancos centrales (autoridades que controlan las tasas de interés y el dinero en una economía) todavía combaten hoy. Vimos que el índice de volatilidad CBOE (VIX) (indicador de “miedo” del mercado que mide la volatilidad esperada del S&P 500) se mantuvo de forma constante por encima de 30 en ese periodo, en contraste con la calma relativa de inicios de 2025. Las primas de seguros marítimos (costo adicional para asegurar cargamentos y barcos) para cruzar el Golfo se triplicaron, afectando cadenas de suministro (red de transporte y producción de bienes) mucho más allá del sector energético.Ideas de trading para una estabilidad frágil
Dado este contexto de tensión menor pero persistente, los traders (personas que compran y venden en mercados financieros a corto plazo) pueden considerar estrategias que se benefician de esta estabilidad frágil. Vender spreads de crédito con puts fuera del dinero en índices amplios como el S&P 500 puede permitir cobrar una prima (dinero que recibe quien vende una opción) por la volatilidad restante. Esta estrategia se beneficia del paso del tiempo (la opción pierde valor con el tiempo) y de un mercado lateral (sin tendencia clara), pero requiere control del riesgo definido si hay un repunte repentino del conflicto. Para exposición directa a energía, la volatilidad implícita (estimación del mercado sobre cuánto puede moverse el precio) en opciones de petróleo sigue alta frente a promedios históricos. Comprar opciones call (contratos que dan derecho a comprar a un precio fijado) fuera del dinero y con vencimiento lejano en ETFs (fondos que cotizan en bolsa) de petróleo como USO ofrece una forma de bajo costo para cubrirse (protegerse) ante un posible nuevo conflicto. Esto puede dar una ganancia potencial grande y, al mismo tiempo, limita estrictamente el dinero en riesgo. También hay que vigilar señales de regreso del modo “risk-off” (cuando los inversionistas evitan riesgo y buscan activos más seguros), lo que favorece activos refugio. Durante el pico de tensión en 2025, el yen japonés y el dólar estadounidense recibieron fuertes entradas de capital. Cualquier ruptura de la calma diplomática actual probablemente repetiría esa búsqueda de seguridad, creando oportunidades en derivados de divisas (contratos cuyo valor depende del tipo de cambio). Crea tu cuenta real de VT Markets y comienza a operar ahora.
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