El Comando Central de Estados Unidos (CENTCOM) dijo que las fuerzas comenzarán un bloqueo de todo el tráfico marítimo que entre y salga de los puertos iraníes el lunes a las 10:00 ET (14:00 GMT). El bloqueo cubrirá los puertos iraníes en el Golfo Arábigo y el Golfo de Omán. CENTCOM dijo que la medida se aplicará por igual a todos los barcos que entren o salgan de los puertos iraníes. Señaló que los barcos que crucen el Estrecho de Ormuz hacia o desde puertos no iraníes no enfrentarán límites a la libertad de navegación (derecho de los barcos a transitar sin obstrucciones indebidas).

Detalles del bloqueo y contexto inmediato

Se espera que los marinos comerciales reciban más detalles mediante un aviso oficial antes de que comience el bloqueo. La actualización llegó tras reportes de una ruptura en las conversaciones de tregua entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana. Se esperaba que el precio del petróleo subiera al inicio de la semana por la ruptura de las conversaciones y el anuncio del bloqueo. WTI significa West Texas Intermediate: un tipo de petróleo crudo de Estados Unidos que se usa como “referencia” (precio guía para el mercado) y se distribuye a través del centro de Cushing (punto de almacenamiento y conexión de oleoductos en Oklahoma). Los precios del WTI dependen principalmente de la oferta y la demanda, el crecimiento global, eventos geopolíticos, sanciones, decisiones de la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) y el dólar estadounidense. Los reportes de inventarios (existencias almacenadas) en Estados Unidos de la API (American Petroleum Institute, informe del martes) y de la EIA (Energy Information Administration, informe del miércoles) también influyen en los precios; sus resultados coinciden dentro de 1% en el 75% de las veces. Con un bloqueo de Estados Unidos a los puertos iraníes iniciando hoy, se espera un salto inmediato y fuerte en los precios del petróleo WTI y Brent al abrir el mercado. Esta acción afecta directamente la oferta, creando alta incertidumbre para el mercado energético global. Los operadores de derivados (contratos financieros cuyo valor depende de un activo como el petróleo) deben anticipar un aumento de la volatilidad (cambios bruscos y frecuentes de precio) desde el inicio de la sesión. Este bloqueo podría sacar del mercado una cantidad importante de petróleo, ya que Irán exportaba alrededor de 1.7 millones de barriles por día hasta inicios de 2026. Dado que los inventarios globales de crudo han estado apenas por debajo del promedio de cinco años, este golpe repentino a la oferta tendrá un efecto mayor. El mercado tiene poco margen para absorber una interrupción así, lo que empuja los precios al alza.

Implicaciones para operar y riesgos a vigilar

Para operadores, comprar opciones call (contratos que dan derecho a comprar a un precio fijado, usados para apostar a una subida) sobre futuros (contratos para comprar o vender en una fecha futura a un precio acordado) de WTI y Brent es una respuesta directa a esta noticia alcista (que favorece subidas). También hay una oportunidad en operar la volatilidad, con el Índice de Volatilidad del Petróleo Crudo de CBOE (OVX, indicador de la volatilidad esperada del petróleo) probablemente subiendo por encima de 50 en los próximos días. Comprar calls del OVX o establecer posiciones largas en volatilidad (estrategias que ganan si aumenta la volatilidad) podría ser rentable. El mercado ha reaccionado con fuerza ante choques geopolíticos, como los ataques con drones a instalaciones saudíes en 2019, que causaron un alza de casi 15% en un solo día. El inicio del conflicto en Ucrania en 2022 también llevó el crudo por encima de 100 dólares por barril durante un periodo prolongado. Este antecedente sugiere que una subida fuerte, de dos dígitos en porcentaje, es posible y probable esta semana. Los operadores también deben vigilar la diferencia de precio (spread, la brecha entre dos precios) entre el Brent y el WTI, ya que se espera que el Brent rinda mejor por su cercanía a la interrupción. Esto hace atractiva una posición spread “largo Brent/corto WTI” (comprar Brent y vender WTI para apostar a que el Brent sube más o cae menos). A la vez, se anticipa debilidad en sectores sensibles a costos de combustible, por lo que las opciones put (contratos que dan derecho a vender a un precio fijado, usados para apostar a una baja) sobre acciones de aerolíneas y navieras pueden servir como cobertura (protección ante pérdidas) o como apuesta especulativa. El aviso del bloqueo indica que el paso por el Estrecho de Ormuz no será restringido, pero este es el riesgo clave a vigilar. Cualquier señal de represalia iraní que amenace los casi 21 millones de barriles de petróleo que pasan por el estrecho cada día podría provocar un segundo aumento de precios, mucho mayor. Este riesgo extremo (tail risk, evento poco probable pero de gran impacto) respalda mantener posiciones largas incluso después del primer salto. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.

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