Riesgos geopolíticos y dinámica del dólar
La cautela se mantuvo, ya que Israel continuó ataques contra Hezbolá, mientras Benjamin Netanyahu dijo que Israel pronto iniciará conversaciones directas con Líbano. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que las fuerzas de Estados Unidos seguirán desplegadas alrededor de Irán hasta que se cumpla por completo el acuerdo. Los mercados también siguieron de cerca las conversaciones previstas en Islamabad este fin de semana, donde el vicepresidente de Estados Unidos, JD Vance, podría encabezar la delegación estadounidense en reuniones con funcionarios iraníes. El viernes no hubo confirmación oficial de la llegada de delegaciones. Las minutas (resumen detallado) de la reunión de marzo de la Reserva Federal (Fed, el banco central de Estados Unidos) mostraron que los responsables de política monetaria mantienen una postura de “esperar y ver”, y señalaron que los riesgos de inflación ligados a precios más altos del petróleo ahora están más equilibrados. Los operadores esperaban el informe del Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos (CPI, por sus siglas en inglés: indicador que mide la variación de precios de una canasta de bienes y servicios) que se publicará más tarde en la sesión de Norteamérica.Volatilidad y estrategias con opciones
Ante los riesgos definidos por el dato de CPI y la duración del alto el fuego, la volatilidad implícita (expectativa del mercado sobre qué tanto puede moverse el precio, calculada a partir de las opciones) está elevada. El Índice de Volatilidad de CBOE (VIX, un indicador del “miedo” del mercado basado en opciones del S&P 500) ronda 25, por encima de su promedio histórico, lo que sugiere que el mercado espera movimientos fuertes en las próximas semanas. Para quienes operan derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo), depender solo de elegir una dirección puede ser arriesgado. Estrategias que se benefician de alta volatilidad, como straddles o strangles largos (estructuras con opciones para ganar si el precio se mueve mucho, sin importar la dirección) en ETFs de plata (fondos que se negocian en bolsa y suelen seguir un índice o activo) pueden considerarse. Al comprar una opción call (derecho a comprar a un precio fijado) y una opción put (derecho a vender a un precio fijado), el operador puede ganar si el precio se mueve con fuerza en cualquier dirección, ya sea por un CPI mucho más bajo de lo esperado o por una caída si el acuerdo con Irán se debilita. Esto reduce la necesidad de anticipar el resultado de eventos muy inciertos. Como alternativa, con la plata en niveles extremos, comprar puts puede servir como cobertura (protección ante una caída) o como apuesta a una corrección. Si la situación geopolítica se estabiliza y la Fed indica que no habrá recortes de tasas en el corto plazo, el argumento para sostener plata cerca de $76 pierde fuerza. Crea tu cuenta real de VT Markets y comienza a operar ahora.
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