Señales militares y panorama a corto plazo
Dijo que en las últimas 24 horas se registró el número más bajo de misiles iraníes lanzados. También afirmó que los ataques de Estados Unidos están provocando deserciones (soldados que abandonan sus unidades) a gran escala en Irán. Dijo que el presidente Donald Trump está dispuesto a llegar a un acuerdo, pero que la guerra podría intensificarse sin uno. Añadió que Estados Unidos no descartaría alternativas como desplegar tropas terrestres (soldados en el terreno), y dijo que el plazo podría ser de cuatro, seis u ocho semanas, o cualquier otro. Dijo que más embarcaciones están pasando por el Estrecho de Ormuz (paso marítimo clave para el transporte de petróleo) y que el mundo debería estar preparado para aumentar su respuesta. También se refirió a acciones de Rusia y China. El índice del dólar estadounidense (DXY, un indicador que compara el valor del dólar frente a varias monedas) cayó 0.33% hasta alrededor de 100.17. En la tabla de divisas, el dólar estadounidense fue más fuerte frente al dólar canadiense, con USD/CAD subiendo 0.10%, mientras que USD/EUR cayó 0.38% y USD/GBP cayó 0.42%.Posicionamiento del mercado ante un resultado de “todo o nada”
Con los próximos días definidos como “decisivos”, la calma actual del mercado presenta una oportunidad. La clave es un resultado de dos caminos: o se logra un acuerdo o el conflicto se intensifica, lo que crearía detonantes claros para movimientos del mercado. Consideramos que la volatilidad baja actual está subestimando el riesgo de una escalada brusca y repentina. Esto pone el precio del petróleo en primer plano, especialmente por la mención del Estrecho de Ormuz. Recordamos que los futuros del crudo (contratos para comprar o vender petróleo en una fecha futura) subieron más de 15% en las primeras semanas del conflicto de Ucrania en 2022, y una guerra abierta con Irán podría tener un impacto mayor. Datos de la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA, agencia que publica estadísticas de energía) publicados la semana pasada mostraron que las reservas mundiales se redujeron en otros 2 millones de barriles, lo que hace al mercado muy sensible a cualquier interrupción del suministro. La leve baja del dólar, hasta alrededor de 100.17 en el DXY, es relevante porque va en contra de su comportamiento típico de “refugio” (activo que suele subir cuando hay miedo en los mercados) durante tensiones geopolíticas. En el pasado, el índice del dólar subió de 96 a 103 durante el pánico inicial de marzo de 2020, lo que muestra que puede subir con fuerza ante malas noticias. Dada la calma actual, comprar opciones call (contratos que dan el derecho a comprar a un precio fijado) de corto plazo sobre el dólar parece una cobertura (protección para reducir pérdidas) barata ante una escalada repentina. Los mercados de acciones, en particular el S&P 500 (índice de 500 grandes empresas de EE. UU.), parecen ignorar estas advertencias mientras cotizan cerca de máximos históricos. Esto apunta a considerar opciones put (contratos que dan el derecho a vender a un precio fijado) sobre ETF (fondos que se compran y venden como una acción y replican un índice) amplios del mercado como cobertura de cartera. En contraste, el volumen de opciones (cantidad de contratos negociados) en el ETF ITA de aeroespacial y defensa subió 9% la semana pasada, ya que algunos operadores se están posicionando para una subida del sector impulsada por el conflicto. El VIX, una medida de la volatilidad esperada del mercado (qué tanto se espera que se muevan los precios), se mantiene cerca de un nivel relativamente bajo de 14.2, que consideramos una señal de exceso de confianza ante advertencias explícitas. Una escalada podría llevar el VIX por encima de 20, como ocurrió varias veces durante la incertidumbre de 2025. Esto sugiere que las opciones call sobre el VIX podrían ofrecer un efecto multiplicador (posibilidad de ganar mucho con una inversión pequeña) si las tensiones aumentan en las próximas semanas.
Comience a operar ahora – Haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets
