Key Support Zone
La debilidad no es solo un tema de Estados Unidos, porque la participación empeora a nivel global. Como señal, el porcentaje de acciones de la NYSE (Bolsa de Nueva York) que cotizan por encima de su media móvil de 200 días (promedio del precio de los últimos 200 días, usado para ver la tendencia de fondo) cayó de 65% a finales de febrero a 38% hoy. Cuando menos acciones sostienen al mercado, los índices principales quedan más expuestos a caídas fuertes. Aunque el VIX (índice de volatilidad del S&P 500, una medida del “miedo” del mercado) subió a 31.5, y en el pasado esto ha señalado oportunidades de un rebote de alivio (rebote temporal después de una caída), esta vez se siente distinto. Vimos picos similares del VIX marcar pisos temporales durante la tensión bancaria de finales de 2024, pero la relación actual entre el índice y la volatilidad está desordenada. Esto sugiere que cualquier rebote es frágil y debe mirarse con cautela, no como una señal clara de compra. El panorama económico también justifica esa cautela, porque una presión tipo “shock petrolero” está apretando a la economía. Con eventos geopolíticos recientes llevando el petróleo WTI (referencia del precio del crudo en Estados Unidos) por encima de 110 dólares por barril, el dato de inflación Core PCE (inflación subyacente según el gasto de consumo personal, excluye alimentos y energía) de la semana pasada salió más alto de lo esperado, en 3.2%, reduciendo la probabilidad de recortes de tasas por parte de la Fed (Reserva Federal, el banco central de Estados Unidos). Esta presión sobre el crecimiento y los márgenes (ganancia después de costos) ayuda a explicar por qué la venta ha sido tan persistente. Con este escenario, los operadores podrían considerar comprar puts (opciones de venta, que ganan si el precio baja) o usar “bear call spreads” (estrategia con opciones que busca ganar si el precio se mantiene por debajo de un nivel, vendiendo una opción call y comprando otra más arriba para limitar el riesgo) para apuntar a un movimiento hacia 5,400 si se rompe con claridad el nivel 6,000. Para quienes esperan un rebote de corto plazo desde ese soporte, vender “put spreads” fuera del dinero (combinación de opciones de venta con precios de ejercicio por debajo del precio actual, para cobrar prima) por debajo de 6,000 puede servir para cobrar prima (ingreso por vender la opción) con riesgo definido. En este entorno, usar opciones para limitar con claridad las pérdidas posibles es una medida prudente.Risk Management Approach
Comience a operar ahora – Haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets
