La desescalada no se concreta
El texto afirma que no hubo desescalada (es decir, no se redujo el conflicto), con Irán respondiendo y Yemen sumándose durante el fin de semana. También menciona promesas de que no habrá una invasión terrestre (entrada de tropas por tierra), junto con un aumento de fuerzas que incluye a la 82.ª División Aerotransportada (unidad militar de despliegue rápido) y más soldados. Se describe que las acciones están en una tendencia bajista (precio con máximos y mínimos cada vez más bajos), y que los rebotes no logran sostenerse. La venta se presenta como constante y de un solo sentido, sin capitulación (venta masiva por pánico) ni volumen inusualmente alto (cantidad de operaciones), con velas rojas horarias frecuentes (en gráficos, una vela roja suele indicar caída del precio en ese periodo) e intentos débiles de estabilización (frenar la caída). Se indica que el oro y la plata muestran estabilización, mientras que el petróleo sigue subiendo. Los niveles de soporte (zonas donde el precio suele frenarse) se plantean como el objetivo principal, con incertidumbre más en el momento que en la dirección. Se recuerda que las intervenciones verbales, como el anuncio de alto el fuego unilateral en 2025, duran menos y generan repuntes más pequeños. Ese alza se borró casi de inmediato, marcando un patrón: el mercado duda cada vez más de titulares sin acciones reales. Esto continúa: el S&P 500 no logró sostener su media móvil de 50 días (promedio del precio de las últimas 50 sesiones, usado como referencia de tendencia) la semana pasada, pese a comentarios positivos sobre la inflación. El entorno actual no muestra una desescalada relevante, lo que recuerda los aumentos de tropas analizados el año pasado. El Índice de Volatilidad (VIX) —medida de la volatilidad esperada del S&P 500, asociada al costo de las opciones— reflejó esta mayor preocupación, subiendo de 14 a más de 22, lo que indica que los operadores están comprando protección. No es pánico, pero sí un aumento claro del riesgo.Posicionamiento ante riesgo de caída
Con esto, parece prudente mantener opciones put de protección (contratos que ganan valor si el precio baja) en índices amplios como el SPY (ETF, fondo que cotiza en bolsa, que replica el S&P 500). La relación put/call de acciones de la CBOE —indicador que compara puts frente a calls (opciones para apostar a subidas)— ha subido y recientemente superó 0.85, lo que muestra más apuestas bajistas. Esto sugiere que tiene sentido prepararse para más caídas o, como mínimo, cubrir exposición larga (posiciones que ganan si el precio sube). La fuerza del petróleo, con el WTI (referencia del crudo de EE. UU.) superando los 95 dólares por barril por tensiones renovadas en rutas marítimas de envío, está contradiciendo la idea de una resolución pacífica. Esto se parece a 2025, cuando la energía fuerte coincidió con acciones débiles. Los operadores podrían considerar opciones call en ETFs del sector energía (contratos que ganan si el precio sube) para aprovechar esa diferencia, y mantener cautela con tecnología, que vuelve a rezagarse tras un breve periodo de resistencia. La caída del mercado sigue siendo ordenada, con rebotes débiles que fallan, lo que dificulta vender en corto en repuntes con una buena relación riesgo-beneficio. Por eso, comprar puts con al menos 45 a 60 días para vencimiento (fecha en que expira el contrato) permite sostener la posición durante estos rebotes breves y poco creíbles. Esta estrategia evita intentar acertar movimientos intradía (dentro del mismo día) en un mercado que baja de forma gradual en lugar de caer por pánico.
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