Tensiones en Medio Oriente y su impacto en el mercado
El petróleo WTI (West Texas Intermediate, un tipo de petróleo de referencia y contrato estándar muy usado en mercados) extendió la subida del miércoles en más de 1% hasta unos 91,50 dólares. Un petróleo más caro puede afectar a las acciones, porque el aumento del costo de la energía puede reducir las ganancias de las empresas. El canciller de Irán, Abbas Araghchi, dijo que Irán no ha tenido conversaciones de alto al fuego con Estados Unidos y que no planea negociar, según la TV estatal iraní. El mismo medio citó a un alto funcionario diciendo que Irán terminaría la guerra solo cuando se cumplan sus condiciones y que mantendría los ataques en la región hasta entonces. The Wall Street Journal informó que las condiciones de Irán incluyen garantías de que la guerra no se reiniciará, el fin de los ataques israelíes contra Hezbolá (grupo armado y partido político con base en Líbano), no imponer límites al programa de misiles de Irán, y el reconocimiento de la autoridad de Irán en el estrecho de Ormuz (paso marítimo clave por donde se transporta gran parte del petróleo mundial). La secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, dijo que Trump advirtió que los ataques de Estados Unidos aumentarían si Irán no acepta un alto al fuego. El rechazo de Irán al alto al fuego está aumentando la incertidumbre en los mercados. Esta tensión geopolítica (conflicto entre países que afecta la política y la economía) está empujando el precio del petróleo al alza, lo que presiona a las acciones asiáticas. Para los operadores (personas que compran y venden en mercados), esto indica que el punto principal a vigilar en las próximas semanas será la volatilidad (cambios bruscos y frecuentes en los precios). El WTI ha subido más de 12% en las últimas dos semanas y superó el nivel de 90 dólares por primera vez desde finales del año pasado. Dada la postura dura de Irán y las amenazas de Washington, comprar opciones de compra (call: contrato que da el derecho, no la obligación, de comprar a un precio acordado) sobre futuros (contratos para comprar o vender en una fecha futura a un precio pactado) de WTI o Brent (otro petróleo de referencia) es una forma directa de operar este conflicto en aumento. Por ahora, el impulso favorece a los compradores de petróleo (quienes esperan que suba).Estrategias de cobertura contra la volatilidad en acciones
Con el Índice de Volatilidad de CBOE (VIX, indicador que mide la expectativa de volatilidad del mercado en EE. UU.) ya subiendo a 24,5, conviene considerar comprar opciones de venta (put: contrato que da el derecho, no la obligación, de vender a un precio acordado) sobre índices bursátiles como el Nikkei 225 y el Hang Seng. Estos mercados son sensibles a los mayores costos de energía, que reducen los márgenes de ganancia (parte de la ganancia que queda después de costos) de las empresas. Esta estrategia ofrece protección ante caídas y puede generar ganancias si continúa la baja de las acciones. Conviene recordar los nervios del mercado en el tercer trimestre de 2025, cuando tensiones similares en Medio Oriente provocaron una caída rápida de 5% en las acciones globales. Ese patrón histórico respalda una operación en pares (pairs trade: estrategia que combina dos posiciones para aprovechar una relación entre activos), como comprar futuros de petróleo y, al mismo tiempo, vender en corto (apostar a la baja) futuros de índices bursátiles. Este enfoque busca aprovechar la correlación negativa (cuando uno sube y el otro tiende a bajar) que se está viendo. Datos del mercado muestran un aumento importante del interés abierto (open interest: número de contratos de derivados que siguen activos) en opciones put fuera del dinero (out-of-the-money: opciones que todavía no serían rentables si se ejercieran al precio actual) del índice Hang Seng, lo que sugiere que muchos ya se están posicionando para nuevas caídas. Esta postura defensiva puede volverse una profecía autocumplida si las noticias geopolíticas no mejoran. En este entorno, es prudente evitar mantenerse comprado en acciones sin una cobertura (hedge: posición para reducir el riesgo). Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.
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