Inflación en Australia y perspectiva del RBA
Si el IPC cumple o supera el pronóstico, respalda la idea de una subida de 25 puntos básicos (0.25%) hasta 4.35% en la reunión del RBA (Banco de la Reserva de Australia, el banco central) del 5 de mayo; los cuatro bancos principales esperan ese resultado. Las proyecciones de febrero del RBA muestran la inflación de media recortada en 3.7% hacia mediados de 2026 y de vuelta al rango de 2% a 3% a inicios de 2027. En EE. UU., los eventos incluyen el jueves las solicitudes de subsidio por desempleo (jobless claims, cantidad de personas que piden ayuda por desempleo por primera vez) (consenso 210 mil vs 205 mil previo) y varios discursos de miembros de la Fed (Reserva Federal, el banco central de EE. UU.). El viernes se publica la lectura final de marzo de la confianza de la Universidad de Michigan (un indicador de ánimo del consumidor) (53.8 vs 55.5 previo) y las expectativas de inflación a un año y a cinco años. En el gráfico de 1 hora, el par cotiza en 0.6996 y sigue por debajo de la EMA (media móvil exponencial, un promedio que da más peso a los datos recientes) de 200 periodos cerca de 0.7033. La resistencia (zona donde suele costar subir) está en 0.7000 y 0.7033, mientras el soporte (zona donde suele costar bajar) está en 0.6965 y luego 0.6950.Estrategias con volatilidad y posicionamiento
Dado el riesgo “todo o nada” (binary risk, posibilidad de un resultado u otro con movimientos fuertes) de los próximos datos de inflación de Australia, los operadores de derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo, como las opciones) pueden considerar estrategias que se beneficien de un aumento de la volatilidad (variación rápida del precio). La volatilidad implícita a un mes (estimación que refleja lo que el mercado espera que se mueva el precio) en opciones de AUD/USD subió a 11.5%, lo que sugiere que el mercado anticipa un movimiento mayor de lo normal. Comprar un strangle (estrategia que consiste en comprar una opción de compra y una opción de venta, ambas “fuera del dinero”, es decir, con precios de ejercicio alejados del precio actual) puede servir para posicionarse ante un rompimiento fuerte en cualquier dirección. También se observa un cambio en el posicionamiento del mercado que apoya una visión modestamente alcista. El último informe Commitment of Traders (reporte oficial que muestra cómo están posicionados distintos participantes en futuros) indica que los grandes especuladores pasaron a una posición neta larga (net-long, más apuestas a favor de que suba que a favor de que baje) en el dólar australiano por primera vez desde fines de 2024. Esto sugiere que, aunque un IPC muy débil podría provocar una caída rápida hacia el soporte de 0.7200, la tendencia de fondo favorece más subidas mientras los datos de inflación de Australia no se deterioren con fuerza.
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