El impacto de la energía presiona al euro
La zona euro importa más energía de la que exporta, por lo que un petróleo más caro puede afectar el crecimiento y mantener la inflación alta. Las expectativas de subidas de tasas del Banco Central Europeo (BCE) no impulsaron al euro. *(“Subidas de tasas” significa que el banco central aumenta las tasas de interés, es decir, el costo de pedir dinero prestado).* Estados Unidos exporta más petróleo del que importa, por lo que los precios más altos de la energía tienen un impacto directo menor. El petróleo se paga en dólares estadounidenses, lo que puede aumentar la demanda de la moneda cuando sube el precio del petróleo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. también apoyaron al dólar, ya que el mercado descarta por completo recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) este año. *(“Rendimientos” son los intereses que paga un bono; cuando suben, suele atraer compras de esa moneda. “Bono del Tesoro” es deuda del gobierno de EE. UU.).* En el gráfico, EUR/USD se mantuvo por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días cerca de 1.1670–1.1680, con 1.1600 actuando como techo. *(Una “media móvil simple” es un promedio del precio en un número de días, usado para ver la tendencia. “Techo” es una zona donde el precio suele frenarse al subir).* El RSI subió a cerca de 45 desde niveles de casi “sobreventa”, mientras que el MACD se volvió levemente positivo cerca de cero. *(El “RSI” es un indicador que ayuda a ver si un precio cayó demasiado rápido. El “MACD” es un indicador de impulso que muestra si la fuerza del movimiento está cambiando).* La resistencia está en 1.1665, luego en 1.1745 y 1.1825; el soporte es 1.1410, luego 1.1265 y 1.1200. *(“Resistencia” es una zona donde suele frenarse una subida; “soporte” es una zona donde suele frenarse una caída).*Lecciones de la volatilidad del año pasado
Al revisar las presiones geopolíticas de 2025, vimos qué tan rápido el dólar ganó fuerza frente al euro. Las tensiones en Medio Oriente llevaron a muchos a buscar activos más seguros. Esto golpeó al euro por la dependencia de la región de la energía importada. *(“Volatilidad” significa cambios de precio rápidos y fuertes. “Búsqueda de activos seguros” es mover dinero a instrumentos percibidos como más estables, como el dólar o bonos del Tesoro).* Recordamos que el precio del crudo Brent superó los 110 dólares por barril a finales de 2025, afectando directamente a la economía de la zona euro. Los datos de Eurostat de ese periodo confirmaron la presión: la inflación general subió a 4.8% en el cuarto trimestre y el crecimiento del PIB se estancó cerca de cero. Esto dificultó que el euro encontrara apoyo, incluso con el BCE hablando de subir tasas. *(“Brent” es un tipo de petróleo de referencia. “Inflación general” es el aumento promedio de precios. “PIB” es el valor total de lo que produce una economía).* En contraste, el Índice del Dólar (DXY) superó con fuerza el nivel de 100.00 durante ese mismo periodo de incertidumbre. La posición de Estados Unidos como exportador neto de energía ayudó a su economía frente al golpe del petróleo, reforzando al dólar. Los operadores también descartaron recortes de tasas de la Fed, ampliando la diferencia de política con Europa. *(“DXY” mide al dólar frente a varias monedas. “Operadores” son participantes del mercado. “Diferencia de política” es la distancia entre las tasas y decisiones de bancos centrales).* Dado este antecedente, los operadores deberían considerar el riesgo de nuevas caídas en EUR/USD si vuelven a aumentar las tensiones. La caída del año pasado hacia el soporte de 1.1410 muestra qué tan rápido puede cambiar el ánimo del mercado. Comprar opciones put con precios de ejercicio por debajo del nivel actual podría dar exposición a un movimiento brusco de “salida del riesgo”. *(Una “opción put” es un contrato que gana valor si el precio baja. El “precio de ejercicio” es el nivel al que la opción permite vender. “Salida del riesgo” es cuando el mercado evita activos riesgosos).* Para una estrategia con riesgo más controlado, los “spreads” bajistas con puts son una herramienta útil. Esto consiste en comprar una opción put y vender otra put con un precio de ejercicio más bajo para ayudar a pagar la posición. Así se busca una caída dentro de un rango definido. *(Un “spread” es combinar dos opciones. “Financiar la posición” aquí significa reducir el costo con la prima que se cobra al vender la segunda opción).* También conviene vigilar la volatilidad implícita en el mercado de opciones. Durante la crisis de 2025, la volatilidad del par EUR/USD subió casi 30%, haciendo las opciones más caras. Si se espera un evento que mueva fuerte el mercado pero no se sabe la dirección, comprar un “straddle” puede capturar un movimiento grande hacia arriba o hacia abajo. *(“Volatilidad implícita” es la volatilidad que el precio de las opciones sugiere. Un “straddle” es comprar una opción de compra y una de venta al mismo precio de ejercicio).* Para quienes tienen necesidades comerciales, la lección es la importancia de cubrir el riesgo. Las empresas con ingresos en euros vieron caer rápido su equivalente en dólares. Usar contratos a plazo o “collars” con opciones puede proteger ante otra caída fuerte del euro. *(“Cubrir el riesgo” es reducir el impacto de movimientos del tipo de cambio. Un “contrato a plazo” fija hoy un tipo de cambio para una fecha futura. Un “collar” suele ser comprar una put y vender una call para limitar pérdidas y también limitar ganancias).* Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.
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