El posicionamiento especulativo sugiere un impulso más débil
Este movimiento coincide con el informe de la EIA (Administración de Información Energética) de la semana pasada, que mostró un aumento inesperado de inventarios de crudo en EE. UU. de 1.8 millones de barriles. Ese dato fue contrario a lo esperado (se preveía una baja de inventarios) y apunta a una demanda más débil de lo previsto en el mayor consumidor del mundo. El mercado también está asimilando la decisión más reciente de la OPEP+ (OPEP y países aliados) de inicios de marzo de mantener las cuotas actuales de producción, lo que elimina un posible factor que podría haber impulsado los precios al alza. En el plano global, los datos económicos recientes no han sido alentadores. El PMI manufacturero (índice que mide la actividad del sector manufacturero) de China para febrero se ubicó en 50.2, apenas en zona de expansión (por encima de 50) y por debajo de lo que esperaba el mercado. Ya se vio cómo las señales de desaceleración de la economía china en la segunda mitad de 2025 limitaron las subidas del petróleo. Estos nuevos datos refuerzan las preocupaciones sobre la fortaleza de la demanda global en los próximos meses. Ante esta reducción de posiciones especulativas, los operadores pueden interpretarlo como un periodo de consolidación (movimiento lateral) o el inicio de una corrección menor (baja temporal de precio). En 2025, el salto hasta 92 dólares por barril fue seguido por una caída fuerte cuando las posiciones especulativas se deshicieron de forma similar. Por eso, comprar puts fuera del dinero (opciones de venta cuyo precio de ejercicio está por debajo del precio actual) o armar spreads bajistas con puts (estrategia con opciones que combina comprar y vender puts para buscar ganancias si baja el precio, con costo y riesgo más controlados) puede ser una forma prudente de cubrir una posición larga (protegerse si ya estás comprado) o posicionarse ante una posible caída hacia el nivel de 80 dólares.Coberturas con opciones ante un posible retroceso
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