Bancos centrales señalan tasas altas por más tiempo
Los bancos centrales advirtieron que los mayores costos de energía podrían elevar la inflación (subida general de precios) y argumentaron en contra de recortes de tasas a corto plazo. Las tasas de interés altas suelen reducir el interés por activos que no pagan rendimiento, como la plata (no da intereses). El presidente de la Reserva Federal (banco central de Estados Unidos), Jerome Powell, dijo el miércoles que los precios más altos de la energía aumentarán la inflación en el corto plazo, pero que los efectos son inciertos. El par XAG/USD (plata frente al dólar estadounidense) estuvo estable cerca de 72.80 USD, con el precio por debajo de la EMA de 20 días (media móvil exponencial; un promedio de precio que da más peso a los datos recientes) cerca de 81.22 USD. La resistencia (zona donde el precio suele frenarse al subir) estaba en 76.50 y 81.00; una ruptura por encima de 81.00 podría apuntar a 84.00. El soporte (zona donde el precio suele frenarse al bajar) se ubicaba en 70 y en el mínimo del jueves de 65.51, mientras el RSI (Índice de Fuerza Relativa; indicador de impulso) cayó por debajo de 40.00 por primera vez en 11 meses.Implicaciones técnicas y de estrategia
Desde el punto de vista técnico, el precio se mantiene por debajo de la media móvil de 20 días, que ahora actúa como resistencia cerca de 81.00. La venta constante desde la zona de 90 y tantos USD sugiere que la tendencia bajista (tendencia a la baja) sigue vigente. Una caída por debajo del soporte inmediato en 70.00 abriría la posibilidad de volver a probar el mínimo reciente de 65.51. Para las próximas semanas, consideramos que los traders podrían evaluar posiciones bajistas. Comprar opciones put (contratos que dan el derecho a vender a un precio fijado) con precios de ejercicio (strike; el precio fijado del contrato) en 70.00 o menos puede ofrecer una estrategia con riesgo definido para aprovechar más debilidad. Este enfoque permite participar en una caída mientras limita la pérdida potencial si la situación geopolítica provoca un repunte repentino como activo refugio (compra por búsqueda de seguridad). Sin embargo, el cierre del Estrecho de Ormuz también elevó la volatilidad del mercado (qué tanto se mueve el precio), y el índice VIX (medida de volatilidad esperada del mercado) subió por encima de 25 por primera vez este año. Esto sugiere que una estrategia para aprovechar la volatilidad, como un straddle largo (comprar al mismo tiempo una opción call y una put con el mismo strike y vencimiento), podría ser adecuada. Esta posición podría ganar con un movimiento grande del precio en cualquier dirección, algo posible dada la incertidumbre del conflicto. También observamos la relación Oro/Plata, que se amplió a más de 90:1, un nivel que históricamente indica que la plata está barata frente al oro. Aunque esto suele sugerir una oportunidad de compra, las tasas de interés altas y una política monetaria restrictiva (postura de banco central que mantiene tasas altas para frenar la inflación) están pesando más. Por eso, vemos cualquier fortaleza de la plata como una oportunidad para abrir nuevas posiciones bajistas hasta que cambie el panorama. Crea tu cuenta real de VT Markets y comienza a operar ahora.
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