Disminuyen los riesgos de suministro
El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, dijo en Fox Business Network que EE. UU. podría quitar sanciones (restricciones oficiales al comercio) al petróleo iraní que ya está “en el agua” (cargado en barcos y en ruta) en los próximos días. Esto aumentó la expectativa de menos límites a la oferta (cantidad disponible). También crecieron las preocupaciones por la demanda de petróleo tras comentarios “hawkish” (duros, es decir, a favor de subir tasas y mantener una política estricta contra la inflación) de bancos centrales. Al mismo tiempo, aumentaron las expectativas de inflación (lo que el mercado cree que subirán los precios) debido a mayores precios de la energía. Esta combinación presionó al WTI. El WTI cotizaba cerca de $93.10 y se mantenía por encima de la EMA de 20 días (promedio móvil exponencial: un promedio que da más peso a los datos recientes) en alrededor de $84.70. El RSI de 14 días (índice de fuerza relativa: indicador que mide si el precio sube “con fuerza” o se está debilitando) bajó a 66.8 desde niveles por encima de 80, lo que señala menor fuerza en la subida. El soporte (zona donde suele aparecer compra y el precio tiende a detener caídas) se ve cerca de $84.70, con soporte adicional alrededor de $80.00 si ese nivel se rompe. La resistencia (zona donde suele aparecer venta y el precio tiende a frenar subidas) sigue en $100.00, y un cierre diario por encima podría reabrir el movimiento hacia $113.80.Niveles clave en foco
Viendo lo que pasó en 2025, el fuerte rechazo del nivel de $100 mostró lo rápido que puede cambiar el ánimo del mercado sobre el suministro por noticias geopolíticas (eventos políticos y conflictos entre países). Esa corrección se debió a señales de desescalada (reducción de tensión) entre Israel e Irán, lo que alivió temporalmente el miedo del mercado. Sin embargo, el recuerdo de esa volatilidad (cambios bruscos de precio) mantiene alto el precio de las opciones (contratos derivados que dan derecho a comprar o vender a un precio específico). Ahora, el panorama de oferta se está ajustando otra vez, a diferencia de lo que se vio tras las conversaciones de desescalada del año pasado. Datos recientes de la EIA (Administración de Información Energética de EE. UU.) muestran que los inventarios globales de petróleo (reservas almacenadas) bajaron más de 12 millones de barriles el mes pasado, y OPEP+ (países de la OPEP y aliados) ha indicado que mantendrá su disciplina de producción (limitar o controlar el bombeo) durante el segundo trimestre. Esta mayor presión en la oferta sugiere que el camino más probable para los precios puede ser al alza. Los niveles técnicos (zonas del gráfico usadas como referencia) de esa corrección de 2025 ahora son puntos clave para el mercado. El área de $84.70, que entonces era el promedio móvil de 20 días, se ha convertido en un piso importante de soporte que se ha probado y ha sostenido varias veces. El nivel de $100 del conflicto del año pasado se ve como una barrera psicológica (un número redondo que influye en decisiones) que requerirá una subida con fuerza para superarse. En este contexto, se observa a los operadores posicionándose para una subida gradual, no explosiva. Los “bull call spreads” (estrategia con opciones para apostar a una subida limitada: comprar una opción de compra y vender otra de compra a un precio más alto) se están volviendo populares, como comprar una call de mayo con strike $90 y vender una call de mayo con strike $98 para financiarla. Esta estrategia gana si sube el WTI, pero limita tanto la ganancia máxima como el costo inicial. Para quienes esperan más movimiento lateral (precio en rango) antes de un rompimiento, vender puts (opciones de venta: contratos que ganan valor si el precio baja) o “put spreads” (combinación de puts para limitar riesgo) por debajo de la zona clave de soporte en $85 es una estrategia posible. Este enfoque cobra una prima (el pago que recibe quien vende la opción) con la idea de que el mercado ya formó una base firme tras la turbulencia del año pasado. Se beneficia del “time decay” (pérdida de valor de la opción con el paso del tiempo) y de la volatilidad implícita alta (volatilidad que el mercado “incorpora” en el precio de las opciones) que aún queda por esos episodios geopolíticos. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.
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