El EUR/USD retrocedió desde el máximo semanal de 1.1616 marcado el jueves y bajó cerca de un 0,2% hasta alrededor de 1.1560 en la sesión asiática del viernes. El movimiento siguió a un rebote del dólar estadounidense tras una fuerte caída.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de otras monedas) subió un 0,2% hasta cerca de 99,35. El jueves cayó más de un 1% hasta alrededor de 99,00 después de que los principales bancos centrales advirtieran de riesgos de inflación al alza (posibles subidas de la inflación) y señalaran una pausa prolongada (mantener los tipos sin cambios durante más tiempo) mientras subían los precios de la energía por el conflicto en Oriente Medio.
El Banco Central Europeo (BCE) mantuvo los tipos de interés sin cambios el jueves, citando incertidumbre para los precios y la economía vinculada a la acción militar conjunta de Estados Unidos e Israel contra Irán. Christine Lagarde dijo que una subida de los precios de la energía empujaría la inflación por encima del 2% a corto plazo.
Reuters informó de que el BCE podría debatir una subida de los tipos clave de préstamo (los tipos principales que influyen en el coste de pedir dinero) en abril y podría actuar en junio si los precios de la energía se mantienen altos. El informe respaldó una fuerte subida del euro.
El BCE busca mantener la inflación en torno al 2% y usa sobre todo los tipos de interés para lograrlo.
En casos extremos puede usar la expansión cuantitativa (Quantitative Easing, QE: compra de bonos por parte del banco central para inyectar dinero y bajar los costes de financiación), usada en 2009-11, 2015 y durante la pandemia de covid. El endurecimiento cuantitativo (Quantitative Tightening, QT: reducir o parar las compras de bonos y reinversiones, es decir, dejar de reinvertir el dinero cuando vencen los bonos) suele apoyar al euro.
Ahora observamos el nivel de 1.1850, un punto clave de resistencia (zona de precio donde suele costar seguir subiendo) probado por última vez a finales de 2024. Una ruptura clara por encima de esta barrera psicológica (un nivel redondo importante para el mercado), probablemente impulsada por comentarios agresivos (hawkish: a favor de subir tipos para frenar la inflación) de los responsables del BCE, podría provocar una subida rápida. Esto hace que comprar opciones de compra fuera del dinero (out-of-the-money call options: opciones que hoy no darían ganancia si se ejercieran porque el precio objetivo está por encima del precio actual) sea una estrategia cada vez más atractiva para aprovechar un posible movimiento al alza en las próximas semanas.
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