Netanyahu Dice Que Israel Actuó Solo
Netanyahu dijo que Estados Unidos e Israel destruyeron la flota de Irán en el mar Caspio. Dijo que hay muchas posibilidades de un componente terrestre (operaciones con tropas en tierra), pero no las compartiría. Dijo que no pondrá un “cronómetro” para terminar la guerra. También dijo que Donald Trump pidió a Israel que se abstuviera de futuros ataques como el de South Pars. West Texas Intermediate (WTI), un tipo de petróleo crudo de referencia en Estados Unidos, bajaba 0.64% a 93.40 dólares al momento de escribir. Al mirar el ataque israelí a South Pars en 2025, vemos que la reacción inicial del mercado fue engañosamente calmada. Hoy, con el Brent (otro petróleo de referencia, usado a nivel internacional) por encima de 115 dólares por barril debido a interrupciones prolongadas, queda claro el efecto prolongado de ese conflicto. La idea clave para las próximas semanas es que cualquier declaración de potencias regionales, por pequeña que parezca, puede reactivar una volatilidad extrema (cambios rápidos y fuertes de precios).Volatilidad Del Mercado Y Estrategias De Cobertura
Por eso conviene considerar la compra de opciones de compra (call; un contrato que da el derecho de comprar un activo a un precio fijo) con vencimiento lejano sobre petróleo crudo para protegerse de subidas repentinas. La volatilidad implícita (la variación esperada que reflejan los precios de opciones) en el sector energético se ha mantenido alta, con el OVX (Cboe Crude Oil ETF Volatility Index, un índice que mide la volatilidad esperada del petróleo) cerca de 55, muy por encima de su promedio histórico. Esto sugiere que el mercado aún asigna una alta probabilidad a otro evento que interrumpa el suministro. La caída inicial del WTI cuando se anunció el ataque recuerda un patrón clásico: el temor a la destrucción de demanda (menor consumo por una guerra prolongada) puede, por un tiempo, pesar más que los shocks de oferta (problemas de producción o suministro). Se vio algo parecido en las primeras semanas del conflicto de Ucrania en 2022, antes de que la realidad del suministro dominara. Cualquier señal de desaceleración del crecimiento global, como los datos recientes del PMI de China en 48.7 (índice de gerentes de compra; por debajo de 50 indica contracción), podría activar de nuevo ese patrón y abrir una breve ventana para entrar en posiciones largas (apostar a que subirá el precio). Como el golpe directo fue a un gran yacimiento de gas, también hay que enfocarse en derivados del gas natural. Los derivados son contratos financieros cuyo valor depende del precio de un activo. Con los futuros TTF europeos ya elevados (contratos a futuro del principal precio de referencia del gas en Europa, el Title Transfer Facility), mientras el continente intenta rellenar inventarios antes del próximo invierno, cualquier aumento de tensión vuelve a estos contratos muy sensibles. Los niveles actuales de almacenamiento de gas en la UE están en un mínimo de cinco años: 38% de capacidad para esta época, lo que deja poco margen ante otra crisis de suministro. La solicitud de Estados Unidos para que Israel se abstenga de más ataques pone un límite al conflicto, lo que sugiere que una guerra regional total es menos probable. Esto puede abrir una oportunidad para vender opciones de compra con precio de ejercicio muy alto, fuera del dinero (out-of-the-money: el precio actual aún no llega al nivel en el que la opción tendría valor intrínseco), apostando a que la intervención estadounidense limitará el máximo final del precio del petróleo. Esta estrategia busca cobrar una prima (el pago que recibe quien vende la opción) considerando los límites geopolíticos existentes. En última instancia, la naturaleza abierta de ese conflicto sigue impulsando la inflación global. El último reporte del CPI de Estados Unidos (Índice de Precios al Consumidor) de febrero de 2026 mostró un aumento inesperado a 4.1%. Este entorno de estanflación (inflación alta con crecimiento débil) sugiere que posiciones en corto (apostar a la baja) de futuros de índices bursátiles amplios, como el E-mini S&P 500 (un contrato de futuros sobre el índice S&P 500, de tamaño menor), podrían servir como cobertura (protección contra pérdidas). El riesgo de una desaceleración económica por el conflicto sigue siendo tan relevante como el riesgo de un alza del petróleo.
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