Reacción del mercado en Australia
Los mercados mostraron poca reacción inmediata en Australia. En el momento de informar, AUD/USD subía un 0,13% hasta alrededor de 0,7115 (el tipo de cambio entre el dólar australiano y el dólar estadounidense). Una guerra comercial es un conflicto económico causado por medidas para proteger el mercado interno, como los aranceles (impuestos a las importaciones), que provocan represalias (respuesta del otro país) y elevan el costo de importar y el costo de vida. La disputa comercial entre EE. UU. y China comenzó a principios de 2018, con barreras de EE. UU. (restricciones al comercio) seguidas por aranceles chinos sobre productos como automóviles y soja. El acuerdo “Fase Uno” entre EE. UU. y China se firmó en enero de 2020, pero la pandemia de coronavirus desvió la atención. Joe Biden mantuvo los aranceles y añadió algunos gravámenes (cargos o impuestos adicionales). El regreso de Trump como el 47.º presidente de EE. UU. reavivó las tensiones, tras prometer aranceles del 60% durante la campaña de 2024 y aplicarlos el 20 de enero de 2025.Implicaciones para la volatilidad
El retraso de la reunión presidencial añade incertidumbre, que es un factor clave de la volatilidad del mercado (qué tanto suben y bajan los precios). Esperamos que suba la volatilidad implícita (la volatilidad que el mercado “descuenta” en los precios de opciones), y los operadores podrían mirar opciones de compra sobre el VIX para cubrir carteras (proteger inversiones) ante una caída brusca del mercado. El VIX es un índice que mide la volatilidad esperada del mercado bursátil de EE. UU. Al revisar los primeros anuncios de aranceles en 2025, vimos que el VIX subió más del 30% en pocas semanas. Es poco probable que se mantenga la reacción débil del dólar australiano, ya que suele usarse como indicador líquido (activo fácil de comprar y vender) de la economía china. Ya vimos que el PMI manufacturero oficial de China bajó a 49,5 en febrero; el PMI es una encuesta que mide la actividad del sector manufacturero, y por debajo de 50 señala contracción (caída de la actividad), atribuida a los nuevos aranceles. Por ello, quienes operan derivados (contratos cuyo valor depende de otro activo) pueden considerar comprar opciones de venta sobre el par AUD/USD para posicionarse ante una posible caída por debajo de 0,7000. Esta incertidumbre prolongada probablemente presionará a los futuros sobre índices bursátiles (contratos para comprar o vender un índice en una fecha futura), especialmente el Nasdaq 100, por la exposición del sector tecnológico a las cadenas de suministro y a los mercados de China. Las cadenas de suministro son la red de producción y transporte de insumos y productos. Recordamos cómo las acciones de fabricantes de chips fueron golpeadas con fuerza durante las escaladas comerciales de 2018 y 2019. Vender futuros de índices o comprar opciones de venta sobre ETF tecnológicos específicos podría volverse más común. Un ETF es un fondo que cotiza en bolsa y replica un grupo de activos. Los mercados de materias primas, en especial los agrícolas, están en alerta por posibles represalias de China. Los futuros de soja de EE. UU. (contratos para comprar o vender soja a un precio futuro) ya reflejan ese riesgo, al caer casi un 15% desde que se confirmaron los aranceles del 60% a principios del año pasado. Es probable que los operadores usen posiciones cortas en el mercado de futuros (apostar a la baja vendiendo primero para recomprar más barato) para cubrirse ante una repetición de 2018, cuando China trasladó sus compras a Sudamérica. El impacto inflacionario (subida general de precios) de estos aranceles se ve más claro: el último Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. para febrero subió a 3,9% interanual (frente al mismo mes del año anterior). Esto complica la ruta de política de la Reserva Federal (el banco central de EE. UU.) y crea oportunidades en derivados de tasas de interés (contratos ligados a los tipos de interés). Los operadores usan cada vez más opciones sobre futuros de bonos del Tesoro (deuda pública de EE. UU.) para apostar si la Fed tendrá que retrasar los recortes de tasas planificados.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
