Perspectiva del banco central
Se espera que el Banco Central Europeo mantenga su tasa de depósito (la tasa que paga o cobra a los bancos por dejar dinero en el BCE) en 2.0% en su reunión de marzo del jueves. Peter Kazimir, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, dijo que una subida de tasas podría llegar antes de lo esperado. Los futuros de tasas de interés (contratos que reflejan lo que el mercado espera sobre tasas futuras) ya descuentan por completo (asumen en el precio) una subida de tasas para finales de julio y ponen la probabilidad de una segunda subida para finales de diciembre en alrededor de 55%. Una encuesta de Reuters realizada del 9 al 13 de marzo encontró que los economistas aún esperaban tasas estables. El entorno actual es un resultado directo de esos hechos, con el par ahora mucho más abajo, alrededor de 1.0780. El diferencial de tasas de interés (la distancia entre las tasas de EE. UU. y la zona euro) que se amplió el año pasado sigue siendo el factor principal, porque una inflación persistente ha evitado que la Fed recorte tasas tan rápido como se esperaba. Hemos visto el CPI (Índice de Precios al Consumidor, una medida de inflación) de EE. UU. cerca de 3.2% interanual (comparado con el mismo mes del año anterior) en los últimos dos informes, reforzando la ventaja de rendimiento (mayor interés) del dólar frente al euro.Ideas de estrategia de trading
Para las próximas semanas, vemos oportunidad en vender volatilidad (apostar a que el precio se moverá menos), que ha bajado desde el repunte geopolítico del año pasado. La volatilidad implícita a un mes (movimiento esperado por el mercado) en opciones (contratos que dan derecho a comprar o vender a un precio) sobre EUR/USD está cerca de 6.5%, bastante menos que los picos de dos dígitos vistos a inicios de 2025. Los operadores podrían considerar vender strangles fuera del dinero (estrategia con una opción de compra y una de venta, ambas con precios alejados del precio actual, para cobrar prima), cobrando prima (ingreso por vender opciones) al apostar a que el par se mantenga dentro de un rango definido mientras los bancos centrales señalan una política estable. La atención debe centrarse ahora en las próximas cifras de inflación y datos de empleo a ambos lados del Atlántico. Con el WTI (referencia del precio del petróleo en EE. UU.) estabilizado cerca de 82 dólares por barril, el golpe inflacionario impulsado por la energía en 2025 ya pasó en gran parte por el sistema. Esto sugiere que cualquier debilidad inesperada en los datos del mercado laboral de EE. UU. podría causar un fuerte reajuste de precios, haciendo que opciones call de vencimiento largo sobre EUR/USD (opciones para comprar, con más tiempo hasta vencimiento) sean una cobertura (protección) interesante, aunque contraria al consenso, ante un cambio repentino en el ánimo de la Fed. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
