Apoyo internacional poco claro
También dijo que otros países deberían estar ayudando a EE. UU. Añadió que no está seguro de que otros países quieran que él diga si lo están ayudando. Con EE. UU. adoptando una postura dura (una posición firme, con poca disposición a ceder) sobre las actividades de Irán en el estrecho de Ormuz, es probable que aumenten los cambios bruscos (subidas y bajadas rápidas) en los mercados de energía. Estos comentarios llegan después del incidente del mes pasado en el que un petrolero (barco que transporta petróleo) fue retenido brevemente, lo que hizo que los futuros (contratos para comprar o vender más adelante a un precio acordado) del crudo Brent (tipo de petróleo de referencia usado para fijar precios a nivel internacional) con entrega en mayo superaran los 98 dólares por barril por primera vez en más de un año. Esta semana, las primas del seguro marítimo (el costo extra del seguro) para los barcos que pasan por el estrecho ya han subido un 15%, lo que refleja la tensión creciente. La idea de que Irán tiene “muy pocos tiros” crea un entorno ideal para operar con opciones (contratos que dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio fijado). Deberíamos considerar comprar volatilidad (apostar a que habrá grandes movimientos de precio), ya que la volatilidad implícita (la volatilidad que el mercado “espera” y que se deduce de los precios de las opciones) en las opciones sobre crudo ya está subiendo, y el OVX (índice que mide la volatilidad esperada del petróleo mediante opciones; se usa como “termómetro” del miedo en el mercado del crudo) ahora tiende hacia 45. Es un nivel que no veíamos desde las interrupciones de la cadena de suministro (problemas para producir y transportar bienes) de finales de 2025, lo que sugiere que el mercado está poniendo precio a un evento importante. Podemos mirar la reacción del mercado tras los ataques a las instalaciones petroleras saudíes en 2019 como un ejemplo histórico parecido. Los precios del Brent subieron casi un 20% en una sola sesión (un día de negociación), lo que muestra lo rápido que estos eventos geopolíticos (hechos políticos entre países que afectan a la economía) en la región pueden reflejarse en el precio. Un salto fuerte similar es posible si ocurre un enfrentamiento directo, aunque sea corto.Prepararse para la volatilidad
Los comentarios de que el apoyo internacional está en camino, pero sin confirmación, presentan un riesgo binario (dos resultados principales: ocurre o no ocurre). Si se anuncia formalmente una coalición fuerte (un grupo de países que actúan juntos), podría calmar a los mercados y bajar el precio del petróleo, porque disminuye el riesgo de un conflicto unilateral (cuando un país actúa solo). Sin embargo, si en las próximas semanas no se nombra a ningún aliado, el mercado probablemente verá esto como fanfarronada (amenazas o palabras sin respaldo), lo que aumentará la prima de riesgo (parte del precio que refleja el miedo a malas noticias). Dada esta incertidumbre, conviene considerar estrategias que ganen si el precio se mueve mucho en cualquier dirección, como un straddle largo (comprar a la vez una opción de compra y una opción de venta, para beneficiarse de un gran movimiento) en los principales ETF de petróleo (fondos que cotizan en bolsa y replican el precio del petróleo o de empresas del sector). Este enfoque permite aprovechar la subida de la volatilidad sin apostar por un resultado concreto, ya sea una escalada (más conflicto) o una resolución diplomática rápida. La situación actual del mercado indica que lo menos probable es que el precio se quede en un rango estrecho (subiendo y bajando poco).Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
