Geopolítica Y Shock Del Petróleo
EE. UU. llevó a cabo ataques aéreos contra la isla Kharg de Irán, apuntando a sitios militares. El presidente Donald Trump dijo que EE. UU. podría atacar la infraestructura petrolera de Irán si se bloquea el paso de barcos, y pidió a China, Reino Unido, Francia, Japón y Corea del Sur que envíen buques de guerra. El ministro de Exteriores iraní, Abbas Araghchi, dijo que el estrecho solo se cerraría a “enemigos y quienes apoyen su agresión”, según SNN. El aumento del coste de la energía elevó el temor a más inflación (subida general de precios) y redujo las expectativas de recortes de la Fed (Reserva Federal, el banco central de EE. UU.). CME FedWatch (herramienta que estima probabilidades de movimientos de tipos según precios de derivados) mostró que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos (pbs; 0,25%) en junio bajó al 23,6% desde el 51,2% de hace un mes. Los mercados pasaron a descontar (poner en precio) un recorte para fin de año en vez de dos, antes de una decisión de la Fed que se espera que mantenga los tipos en 3,50%–3,75%. También se esperan decisiones del BoE (Banco de Inglaterra), ECB (Banco Central Europeo), BoJ (Banco de Japón), BoC (Banco de Canadá) y RBA (Banco de la Reserva de Australia). Se esperaba que BoE, ECB, BoJ y BoC mantuvieran, mientras que se veía al RBA subiendo otra vez.Mercados Y Posicionamiento De Trading
En análisis técnico (lectura del precio y sus patrones), el oro probó 5.000 $, con la SMA de 50 días (media móvil simple; promedio del precio en 50 días) cerca de 4.955 $ y la SMA de 100 días alrededor de 4.573 $. El RSI (índice de fuerza relativa; mide si el movimiento está fuerte o débil) estaba cerca de 47, con el MACD (indicador de tendencia y momentum) por debajo de la línea de señal, y resistencia cerca de 5.200 $. Con el “termómetro del miedo” del mercado, el VIX (índice de volatilidad; estima cuánto puede moverse el mercado) subiendo a 28,5 esta semana, un nivel que no veíamos desde el estrés bancario regional en 2025, las opciones se han encarecido. Por eso conviene centrarse en estrategias como los credit spreads (estrategia con opciones en la que se vende una opción y se compra otra para limitar el riesgo y cobrar una prima) sobre los principales índices para cobrar estas primas altas, apostando a que el mercado se moverá en un rango (sin gran tendencia) antes de la decisión de la Fed del miércoles. Este enfoque busca ganar con la volatilidad alta sin tener que acertar la dirección exacta. El salto del 37% del WTI es el principal foco de incertidumbre, y debemos prepararnos para que empeore. Históricamente, durante la Guerra del Golfo de 1990, el precio del petróleo se más que duplicó en pocos meses, lo que muestra lo rápido que puede escalar un problema de suministro. Se pueden usar spreads de calls (comprar una call y vender otra a un precio más alto para reducir coste y limitar beneficio y riesgo) en ETFs de petróleo (fondos cotizados que siguen el precio o empresas del petróleo) para posicionarse ante más subidas, definiendo el riesgo máximo si el conflicto se enfría de forma inesperada. El mercado ha eliminado con fuerza la expectativa de recortes de la Fed, con los futuros SOFR (contratos sobre una tasa a corto plazo en USD, usada como referencia) implicando ahora una tasa cerca de 4,0% a fin de año, un giro fuerte frente al mes pasado. Una operación directa para la reunión de esta semana es anticipar un tono más duro (hawkish; más inclinado a subir o mantener altos los tipos para frenar la inflación) del presidente de la Fed, Powell, por el riesgo de inflación derivado de la energía. Esta idea se puede expresar usando derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo) para apostar contra los bonos del Tesoro, por ejemplo comprando puts (opciones de venta; ganan valor si el precio baja) sobre el ETF TLT (fondo que sigue bonos del Tesoro a largo plazo). El oro está atrapado entre la demanda por refugio (compra por miedo) y la presión de expectativas de tipos más altos, manteniéndolo cerca de 5.000 $. El índice de volatilidad del oro (medida de cuánto varía el precio del oro) subió 40% en tres semanas, así que se pueden vender puts out-of-the-money (opciones de venta con precio de ejercicio por debajo del precio actual; menos probables de ejercerse) por debajo del soporte técnico clave de 4.955 $. Esta estrategia permite cobrar primas altas y fijar un precio al que se estaría dispuesto a comprar oro si cae. También conviene observar la divergencia clara (diferencia de rumbo) entre bancos centrales esta semana. Se espera que el Banco de la Reserva de Australia suba tipos otra vez, mientras que el Banco de Japón mantendrá su política. Esto crea una oportunidad para ir largo (apostar a que suba) el dólar australiano frente al yen japonés usando futuros de divisas (contratos para comprar/vender una moneda a futuro) u opciones. Crea tu cuenta real (live) de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
