Escalada Y Seguridad Regional
El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (CGRI, por sus siglas en español; fuerza militar de élite) dijo que atacaría al primer ministro israelí Benjamin Netanyahu mientras continúa el conflicto con Estados Unidos e Israel. “Seguiremos persiguiéndolo y matándolo con toda la fuerza”, dijo el domingo en su sitio web Sepah News. Irán también acusó al “enemigo” de usar drones imitadores (aparatos no tripulados parecidos a otros modelos para confundir) para atacar a países vecinos y desviar la culpa hacia Teherán. Esto ocurrió después de ataques de represalia (respuesta militar a ataques previos) en Medio Oriente. Antes de la apertura del mercado el lunes, algunos operadores pueden pasar a una postura de “riesgo bajo” (reducir inversiones arriesgadas y buscar activos más estables). El petróleo y el dólar estadounidense podrían recibir nuevas compras. Con el conflicto reactivado y ataques directos, se anticipa un aumento fuerte de la volatilidad (subidas y bajadas rápidas de precios). El índice VIX, un indicador del miedo del mercado (mide la volatilidad esperada del S&P 500), ya subió 15% en operaciones nocturnas y pasó de 21, un nivel que no se veía de forma sostenida desde la tensión bancaria regional de inicios de 2025. Por eso, se considera comprar opciones “call” sobre el VIX (contratos que ganan valor si sube el precio) o opciones “put” sobre índices como el S&P 500 (contratos que ganan valor si el precio baja) para cubrirse ante más caídas.Petróleo, Dólar Y Coberturas De Volatilidad
El mercado del petróleo es el más impactado por esta inestabilidad. Los futuros del Brent (contratos para comprar/vender petróleo a un precio en una fecha futura) subieron por encima de 98 dólares por barril, el nivel más alto desde el otoño pasado. Como más del 20% del petróleo mundial pasa cerca de la zona de conflicto por el Estrecho de Ormuz (paso marítimo clave), cualquier interrupción podría elevar mucho los precios. Por eso, una estrategia principal sería comprar opciones “call” de mayo y junio sobre futuros de crudo (WTI o Brent) o sobre ETF (fondos que cotizan en bolsa) del sector energía como XLE. Esta situación suele activar un “modo riesgo bajo”, lo que normalmente fortalece al dólar estadounidense como activo refugio (moneda considerada más segura en crisis). El Índice del Dólar (DXY, indicador que compara el dólar con otras monedas principales) ya superó el nivel 106, su punto más fuerte del año, mientras el capital busca seguridad. Esto vuelve atractivas las posiciones largas en futuros del USD (apostar a que suba) u opciones “call” en ETF de monedas, frente a monedas más expuestas al riesgo. Si se revisan las reacciones del mercado durante el primer repunte de tensión a fines de 2025, el golpe inicial fue seguido por semanas de incertidumbre que afectaron a los activos de riesgo (acciones y otros instrumentos que suelen caer en crisis). Sin embargo, los ataques actuales directos en territorio iraní, y no contra fuerzas aliadas, son una escalada importante que el mercado aún no ha incorporado por completo en los precios. Esto sugiere que la postura defensiva podría durar más. Además de coberturas generales del mercado, algunos sectores podrían verse especialmente afectados por mayores costos de energía e incertidumbre geopolítica. Se observan como vulnerables aerolíneas, navieras y acciones de consumo discrecional (bienes y servicios no esenciales, como viajes y entretenimiento). Abrir posiciones “put” o vender “call spreads” (estrategia con opciones que limita la ganancia y busca beneficiarse si el precio no sube) en esos sectores podría agregar protección a la cartera (conjunto de inversiones) en las próximas semanas.
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