El conflicto en curso sostiene los precios del petróleo
La liberación de reservas se presenta como una medida de corto plazo y no elimina el impacto de fondo de las interrupciones. Con el conflicto en marcha, se espera que el Brent (referencia internacional del precio del petróleo) y los precios del petróleo en general se mantengan altos. La EIA de EE. UU. (Administración de Información de Energía) prevé que los precios más altos puedan aumentar la producción de EE. UU. tras varios meses de retraso. Espera que la producción de crudo de EE. UU. promedie 13,6 millones de barriles al día este año y 13,8 millones de barriles al día el próximo año. Con la mayor interrupción de suministro de petróleo registrada, y 8 millones de barriles al día fuera del mercado, el escenario favorece subidas de precio. Con el crudo Brent firme cerca de 115 dólares por barril, la dirección más probable es al alza. La liberación anunciada de 400 millones de barriles de reservas estratégicas es importante, pero solo tapa un déficit grande durante uno o dos meses. En las próximas semanas, conviene considerar mantener posiciones largas (apostar a que el precio sube) en contratos de futuros (acuerdos para comprar o vender más adelante a un precio pactado) del mes más cercano, como los de mayo y junio de 2026 de Brent o WTI (referencia de petróleo de EE. UU.). Comprar opciones call (derechos a comprar a un precio fijado) también es una forma directa de apostar por más subidas, aunque la alta volatilidad (cambios fuertes y rápidos de precio) las encarece. Esta interrupción prolongada mantiene la presión sobre los precios, porque el mercado tiene menos oferta de la que necesita.Volatilidad y consideraciones sobre posiciones
La ansiedad del mercado se refleja en el Índice de Volatilidad del Petróleo Crudo de CBOE (OVX), que ha subido hasta alrededor de 55, un nivel que no se veía desde el caos del mercado a comienzos de 2022. Esta alta volatilidad implícita (la volatilidad que ya está incorporada en el precio de las opciones) sugiere usar estrategias como el bull call spread (comprar una opción call y vender otra call a un precio objetivo más alto para reducir el coste, limitando también la ganancia máxima). Esto puede bajar el coste de entrada y aun así ganar si sube el petróleo. El año pasado, en 2025, la producción de EE. UU. alcanzó 13,3 millones de barriles al día, pero el pronóstico actual de 13,6 millones indica que el aumento previsto este año es pequeño. Datos recientes de Baker Hughes muestran que el recuento de plataformas (número de equipos de perforación activos) en EE. UU. solo ha subido ligeramente en el último mes. Esto confirma que una respuesta importante de oferta en EE. UU. tardará muchos meses y no resolverá la crisis inmediata. La liberación de reservas estratégicas probablemente evitó un salto extremo del precio por encima de 130 dólares, pero su efecto parece temporal. Cuando el mercado asimile que esta es una solución limitada frente a un conflicto sin fecha clara de final, la atención volverá al déficit de oferta. Por eso, cualquier bajada de precio a corto plazo puede ser una oportunidad para aumentar posiciones alcistas (posiciones que buscan beneficiarse de subidas). En última instancia, todas las estrategias quedan por detrás de la situación geopolítica en Irán y en el Estrecho de Ormuz. Debemos vigilar las noticias del conflicto por si aparecen señales de desescalada (reducción de la tensión y de los enfrentamientos), ya que ese sería el principal motivo para cerrar estas posiciones. Mientras la guerra continúe, los precios del petróleo seguirán con un fuerte impulso a favor.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
