Datos de inflación de EE. UU. y perspectivas de la Fed
Las Fuerzas de Defensa de Israel informaron una amplia ola de ataques contra infraestructura de Hezbolá. Cualquier escalada mayor que involucre a Irán, Estados Unidos, Israel o países de la región podría aumentar la demanda del yen japonés (una moneda considerada “refugio”, es decir, que muchos compran cuando hay incertidumbre) y presionar a la baja al USD/JPY. Los datos de EE. UU. del miércoles mostraron que el IPC (Índice de Precios al Consumidor, una medida general de inflación) subió 0.3% en febrero frente a enero, desde 0.2%, en línea con lo esperado. El IPC subyacente (inflación “sin” precios muy volátiles como energía y alimentos, para ver la tendencia de fondo) subió 0.2% mensual tras 0.3%, también en línea con las previsiones. Los mercados esperan que la Reserva Federal (Fed, el banco central de Estados Unidos) mantenga las tasas sin cambios el 18 de marzo. También aumentó la atención sobre el alza del precio del petróleo, que podría elevar la inflación general en los próximos meses. DBS dijo que el USD/JPY está probando una zona de resistencia alrededor de 159–160 (un nivel donde el precio suele tener dificultad para seguir subiendo) y señaló que el Banco de Japón (BoJ, el banco central de Japón) se reúne el 19 de marzo. MUFG indicó que los precios más altos de la energía empeoran la balanza comercial de Japón (la diferencia entre exportaciones e importaciones) y podrían reducir la probabilidad de una intervención cambiaria a corto plazo (cuando el gobierno o banco central compra o vende moneda para influir en el tipo de cambio).Escenario de volatilidad antes de reuniones clave de bancos centrales
Con el USD/JPY probando la zona crítica de resistencia 159–160, conviene prepararse para un aumento de la volatilidad (movimientos de precio más fuertes y rápidos). Los catalizadores clave serán las reuniones de la Fed el 18 de marzo y del BoJ el 19 de marzo. El precio de las opciones a corto plazo ya muestra primas más altas (costo mayor por el derecho a comprar o vender a un precio fijo), lo que señala que el mercado espera un movimiento importante. El riesgo geopolítico desde Medio Oriente está impactando directamente los precios del petróleo, un factor importante. El crudo Brent (referencia internacional de precio del petróleo) ya superó los 91 dólares por barril, su nivel más alto en más de cinco meses, lo que complica el panorama de inflación. Esta tensión podría provocar una “huida a activos seguros” (cuando inversionistas buscan instrumentos considerados más estables), fortaleciendo al JPY y causando una caída marcada del par. Por otro lado, el dólar sigue bien respaldado por una inflación persistente (que baja lentamente). Los reportes más recientes muestran que la inflación subyacente se mantiene cerca de 3.7%, lo que le da a la Fed pocos motivos para señalar recortes de tasas. Esta fortaleza del dólar crea un piso para el USD/JPY, haciendo menos probable una caída sostenida sin un nuevo detonante. También debe considerarse la postura de Japón sobre intervención, que parece haber cambiado desde el año pasado. Se recuerda que en 2025 funcionarios emitieron advertencias verbales fuertes cuando el par se acercó a estos niveles, pero finalmente evitaron usar reservas (divisas que el país mantiene para operar en el mercado) para intervenir. Esa falta de acción sugiere que podrían tolerar un yen más débil por ahora para enfrentar el impacto de los altos costos de importar energía. Dada la tensión acumulada en este mercado, comprar volatilidad puede ser una opción razonable. Estrategias como un straddle largo (comprar simultáneamente una opción de compra y una opción de venta con el mismo vencimiento, para beneficiarse si el precio se mueve mucho en cualquier dirección), usando opciones que venzan después de las reuniones de la próxima semana, podrían funcionar. Esto permite que un operador gane si hay un movimiento grande, ya sea una ruptura por encima de 160 (cuando el precio supera un nivel) o un rechazo fuerte a la baja. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.
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