Los futuros del Dow, del S&P 500 y del Nasdaq de EEUU entran en la sesión de Nueva York en una recuperación frágil, y los tres están probando la mitad inferior de su estructura actual. El foco principal es si el “soporte” (zona de precio donde suelen aparecer compras y frenar caídas) aguanta lo suficiente para que los precios vuelvan a pasar por sus niveles de pivote central. El contexto macro es menos favorable: los rendimientos (interés que paga un bono) de los bonos del Tesoro a 2, 10 y 30 años vuelven a estar por encima de sus pivotes centrales. El petróleo crudo está por encima de su pivote y el Índice del Dólar de EEUU (medida del valor del dólar frente a una cesta de monedas) está por encima de su pivote central y empuja hacia una “puerta superior” cerca de 99.

Niveles clave de futuros

Los futuros del Dow cotizan en 47,089, bajan 0.72% en Londres, cerca de la puerta inferior (zona de soporte) en 47,133–47,031. Niveles clave: CP (pivote central, nivel de referencia intradía) 47,297; UG (puerta superior, zona de resistencia) 47,481–47,595; UR (resistencia superior, objetivo más arriba) 48,078; LR (soporte inferior, nivel más abajo) 46,600; con TPO POC (punto de control del perfil de tiempo-precio, el precio con más actividad) 47,000 y VAH/VAL (máximo/mínimo del área de valor, rango donde se concentra la mayor parte del intercambio) 47,070/46,880. Los futuros del S&P 500 cotizan en 6,744.25, bajan 0.54%, con soporte de puerta inferior en 6,731–6,711 y CP 6,764.00. Otros niveles: UG 6,788–6,803; UR 6,866.50; LR 6,627.00; con TPO POC 6,717.50 y VAH/VAL 6,737.50/6,712.50. Los futuros del Nasdaq cotizan en 24,853.00, bajan 0.54%, alrededor de la puerta inferior en 24,870–24,939 y por debajo de CP 25,051.00. Niveles: UG 25,134–25,186; UR 25,405; LR 24,579; con TPO POC 24,775 y VAH/VAL 24,825/24,725. Vemos los futuros de índices de EEUU en un estado frágil, probando soportes clave que deben mantenerse para evitar otra caída. Esto llega tras el informe de IPC (Índice de Precios al Consumidor, medida de inflación) de febrero de la semana pasada, que salió en 3.4% y hace que el mercado cuestione la evolución de la inflación. Esto pone el foco en si estas puertas inferiores de soporte pueden aguantar ante nueva presión vendedora. El entorno general se está volviendo en contra de las acciones, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de vuelta en 4.5%, un nivel que vimos hacia finales de 2025. Un Índice del Dólar más fuerte, acercándose a 99, añade presión y endurece las condiciones financieras (cuando el crédito y el dinero se vuelven más “caros” y difíciles). En conjunto, esto crea un viento en contra importante, sobre todo para tecnología y acciones de crecimiento en el Nasdaq.

Enfoque de trading con derivados

Para operadores de derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo, como opciones y futuros), este escenario exige cautela y decisiones claras en las próximas semanas. Creemos que comprar puts (opciones de venta: ganan valor si el precio baja) sobre el Nasdaq 100 o el S&P 500 ofrece buena protección si estas puertas inferiores —por ejemplo 24,870 en los futuros NQ (ticker del futuro del Nasdaq)— no aguantan. Es una forma directa de cubrir riesgo (proteger una cartera) o de apostar por una caída si el soporte se rompe. Si el soporte aguanta y vemos que el precio recupera con fuerza los pivotes centrales, como 6,764 en los futuros del S&P 500, podría ser una “trampa bajista” (caída que parece iniciar una tendencia bajista, pero luego se revierte al alza). Vender puts con garantía en efectivo (vender opciones de venta reservando el dinero para comprar si te asignan) por debajo del soporte actual, o comprar spreads de calls de corto plazo (estrategia con dos opciones de compra para limitar coste y beneficio), puede ser una forma prudente de buscar un rebote. Aun así, conviene esperar confirmación por encima de esos pivotes antes de ser agresivo al alza. El VIX (índice de volatilidad del S&P 500, a menudo llamado “índice del miedo”) subiendo por encima de 20 esta semana sugiere que ya se está comprando protección, lo que encarece las opciones. Esto hace más atractivas las estrategias que se benefician de alta volatilidad (grandes movimientos) o la venta de prima (cobrar por vender opciones) si esperas un mercado en rango (sin tendencia clara). Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.

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