Liberaciones de reservas estratégicas
La Agencia Internacional de la Energía (AIE) anunció el miércoles la liberación de 400 millones de barriles de petróleo, la mayor de su historia, para bajar los precios de la energía. Aún no se ha definido el calendario de esta liberación. El presidente de EE. UU., Donald Trump, también planea liberar 172 millones de barriles de la reserva de emergencia de petróleo de EE. UU. Esto forma parte de una acción coordinada entre países para frenar el alza del crudo y la gasolina durante la guerra con Irán.Exposición del mercado e implicaciones para operar
El punto clave del comercio mundial, el Estrecho de Ormuz, sigue siendo un riesgo principal en la cadena de suministro energética mundial (la “cadena de suministro” es el sistema de transporte y entrega del petróleo desde el productor hasta el comprador). La Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA) informa de forma constante que pasan por ahí más de 20 millones de barriles al día, alrededor de una quinta parte del consumo mundial. Cualquier interrupción, como cuando más de una docena de barcos fueron atacados, afecta los precios de inmediato. En 2025, tras esa crisis, hubo una liberación coordinada sin precedentes de reservas estratégicas, con más de 570 millones de barriles entre la AIE y EE. UU. Esto fue mucho mayor que los 180 millones de barriles liberados por EE. UU. en 2022 tras la invasión rusa de Ucrania. Aunque ayudó a bajar los precios, redujo de forma importante las existencias de emergencia (reservas guardadas para crisis). Para operadores de derivados (contratos financieros cuyo valor depende del precio del petróleo), la lección principal de 2025 fue el salto de la volatilidad implícita (una estimación, basada en el precio de las opciones, de cuánto podría moverse el precio en el futuro). El índice CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) (un indicador que mide la volatilidad esperada del petróleo a partir de opciones) subió a niveles no vistos desde inicios de 2022, lo que encareció las primas de opciones (el precio que se paga por comprar una opción). Dadas las reservas estratégicas bajas y la tensión existente, las próximas semanas pueden ofrecer una forma de prepararse ante nueva inestabilidad. Comprar opciones call a largo plazo (contratos que dan derecho a comprar a un precio fijado hasta una fecha futura) puede servir para beneficiarse de posibles subidas fuertes con riesgo limitado. Es, en la práctica, comprar “seguro” ante una nueva crisis cuando las primas no están tan altas como en el peor momento del conflicto del año pasado. Por el contrario, quienes crean que la estabilidad seguirá podrían usar estrategias que ganen con primas todavía elevadas. Vender spreads de puts fuera del dinero (una estrategia con opciones put, que son contratos que dan derecho a vender, combinando dos precios de ejercicio; “fuera del dinero” significa que hoy no serían rentables si se ejercen) puede permitir cobrar una prima, apostando a que el precio del petróleo tendrá un “suelo” por el riesgo geopolítico. Esta estrategia gana por el paso del tiempo (la pérdida de valor de la opción a medida que se acerca su vencimiento) siempre que se evite una caída fuerte del precio. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
