Movimientos del mercado y respuesta del precio
En los movimientos del mercado, el West Texas Intermediate (WTI, un tipo de petróleo de referencia de EE. UU. usado para fijar precios) subía un 2,47% hasta 87,38 dólares en el momento de escribir esto. Había bajado desde máximos de más de tres años de 113,28 dólares alcanzados a principios de semana. Mirando los hechos de 2025, vimos cómo un conflicto entre países empujó el WTI por encima de 113 dólares por barril antes de que la liberación de reservas de la AIE lo hiciera bajar. Esa medida fue un arreglo temporal para un mercado alterado por la destrucción de barcos militares importantes en una zona clave. La caída inmediata del precio a la franja alta de los 80 dólares mostró lo sensible que era el mercado a los anuncios del lado de la oferta (es decir, cambios en la cantidad disponible para vender). De forma histórica, las liberaciones de reservas estratégicas (petróleo guardado por gobiernos para emergencias) solo dan alivio a corto plazo, como vimos tras la liberación récord de 180 millones de barriles en 2022, cuando los precios se enfriaron al inicio y luego los factores básicos del mercado volvieron a mandar. El problema de fondo de una oferta limitada y un riesgo alto en el estrecho de Ormuz (paso marítimo por donde sale gran parte del petróleo de la región) por el conflicto del año pasado nunca se resolvió. Por eso, hay que tener en cuenta que la oferta sigue ajustada, con la capacidad extra global (producción adicional que puede activarse rápido) cerca de un nivel históricamente bajo de 2,5 millones de barriles al día. Dadas las tensiones que siguen, la prima de riesgo geopolítico (un sobreprecio por temor a interrupciones) incluida en los precios actuales del petróleo es grande y frágil. Vemos al WTI cotizando hoy, 12 de marzo de 2026, en un rango nervioso alrededor de 85 dólares por barril, listo para reaccionar a cualquier titular. Este entorno sugiere que la volatilidad extrema (subidas y bajadas rápidas) de 2025 podría volver fácilmente y sin aviso.Derivados y estrategia de volatilidad
Para los operadores de derivados (contratos financieros cuyo valor depende del precio de otro activo, como el petróleo), esto significa que las primas de opciones (el precio que se paga por comprar una opción) reflejan una incertidumbre continua, con el índice de volatilidad del crudo (OVX, un indicador que resume la expectativa de cambios fuertes en el precio a partir de opciones) firme alrededor de 35, muy por encima de los niveles habituales antes del conflicto. Esta volatilidad alta apunta a un mercado que espera movimientos fuertes del precio en cualquier dirección. Aprovechar esa volatilidad, y no solo intentar adivinar si sube o baja, podría ser una estrategia clave en las próximas semanas. Conviene considerar estrategias que se beneficien de grandes cambios de precio, porque la estabilidad que se ve puede ser engañosa. Comprar strangles a largo plazo (una estrategia con opciones que consiste en comprar una opción de compra y una de venta, ambas fuera del dinero, es decir, con un precio de ejercicio que no da ganancia si el precio actual no se mueve lo suficiente) puede preparar una cartera para ganar si hay un gran rompimiento del precio (salida brusca del rango). El recuerdo del cambio de 25 dólares en una sola semana el año pasado es un recordatorio de lo rápido que puede moverse el mercado. La oferta de Irán sigue muy afectada, y hay pocas señales de que se hayan reemplazado los casi 60 barcos destruidos, lo que reduce su capacidad de exportar. Esto presiona más a otros productores de la OPEP+ (grupo de países productores de petróleo de la OPEP y aliados) para mantener un equilibrio delicado, dejando al mercado muy expuesto a cualquier nueva interrupción. Con la demanda mundial de petróleo proyectada por la AIE para crecer en otros 1,2 millones de barriles al día este año, el margen de seguridad de la oferta no existe.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
