Niveles técnicos y impulso
El Índice de Fuerza Relativa (RSI, por sus siglas en inglés) (indicador que mide la fuerza del movimiento del precio para detectar si está “sobrecomprado” o “sobrevendido”) señala que el impulso comprador está aumentando y está cerca de zona de sobrecompra (cuando el precio ha subido mucho y puede corregir). Si la tendencia alcista se reanuda, el máximo del 9 de marzo en 158.90 es el primer nivel a vigilar, con atención en la zona 159.00–160.00. Si el par cae por debajo de 158.00, el siguiente soporte (nivel donde suele aparecer demanda y frena caídas) es el mínimo de giro del 5 de marzo en 156.46. Otros niveles incluyen la SMA de 50 días (media móvil simple: promedio del precio de los últimos 50 días) en 156.20 y la SMA de 100 días en 155.68. Una tabla de desempeño semanal y un mapa de calor muestran los movimientos porcentuales entre las principales divisas. El yen japonés fue la moneda más fuerte esta semana frente al dólar estadounidense. Hoy la situación se ha intensificado, con el par cotizando bastante más alto, alrededor de 162.20. El diferencial de tasas de interés (brecha entre las tasas de referencia de dos países, que influye en los flujos de capital) es el principal motor, ya que la Reserva Federal (banco central de EE. UU.) mantiene su tasa sin cambios en respuesta a que la inflación del PCE subyacente (medida de inflación del consumo en EE. UU., excluye componentes volátiles) se mantiene en 3.1%. Mientras tanto, el Banco de Japón se ha mantenido prudente, aunque la inflación subyacente de Japón sigue por encima del objetivo en 2.5%.Posicionamiento en derivados y riesgo de intervención
Para operadores de derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo, como futuros u opciones), este entorno sugiere un aumento importante de la volatilidad implícita (volatilidad “estimada” por el mercado a partir del precio de las opciones) en las próximas semanas. Ahora estamos muy por encima de la zona de intervención de 2025, y las advertencias verbales del Ministerio de Finanzas han sido más frecuentes. El precio de las opciones, en especial para calls de JPY a un mes (opciones de compra de yen, apuestan a que el yen se fortalecerá frente al dólar), refleja este mayor riesgo de movimientos repentinos y fuertes. Se observa a operadores posicionándose ante una posible caída comprando puts de USD/JPY (opciones de venta, ganan valor si el par baja) o armando spreads de puts (combinar compra y venta de puts para reducir el costo de la prima, es decir, el precio de la opción). Esta estrategia busca aprovechar la mayor probabilidad de una acción oficial para fortalecer el yen desde niveles históricamente débiles. La clave será entrar antes de que la volatilidad suba más, lo que encarecería estas posiciones defensivas. Crea tu cuenta real de VT Markets y comienza a operar ahora.
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