Reacción del mercado al riesgo en Oriente Medio
Trump también planteó la opción de retirar algunas sanciones relacionadas con el petróleo (castigos económicos que limitan comercio y pagos) y usar la Marina de EE. UU. para escoltar petroleros comerciales (barcos que transportan petróleo) a través del Estrecho de Ormuz (paso marítimo estrecho clave). El martes, el secretario de Energía de EE. UU., Chris Wright, publicó en X (red social antes llamada Twitter) que EE. UU. había escoltado allí un petrolero, y luego borró la publicación. Medios iraníes informaron que un portavoz del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (fuerza militar de élite) negó cualquier escolta militar de EE. UU. por esa vía marítima. Más tarde, el WTI se recuperó mientras la atención seguía en los riesgos de suministro en el Estrecho de Ormuz, por donde pasa alrededor del 20% del petróleo mundial. Ahora, 11 de marzo de 2026, el mercado se ve igual de tenso, con el WTI alrededor de 92 $ por barril. La OPEP+ (alianza de países exportadores de petróleo y socios) confirmó la semana pasada que mantendrá sus recortes de producción de 2,2 millones de barriles por día durante el segundo trimestre, lo que mantiene el mercado físico ajustado (poca oferta real disponible). Esta disciplina de oferta implica que cualquier interrupción puede empujar los precios con más fuerza.Cómo posicionarse ante la volatilidad
Los ejercicios navales recientes de Irán cerca del Estrecho de Ormuz, aunque normales, mantienen la tensión alta y a los operadores en alerta. Estos ejercicios recuerdan que este punto de paso, responsable de casi una quinta parte del suministro mundial, sigue siendo una fuente importante de riesgo. El índice de volatilidad del petróleo crudo de CBOE (OVX) (medida de cuánto esperan los mercados que se mueva el precio, basada en precios de opciones) ha mostrado ese nerviosismo, subiendo de 28 a 35 en el último mes. Con este contexto, conviene centrarse en estrategias para controlar el riesgo o aprovechar posibles subidas rápidas, en vez de apostar solo por una dirección del precio. Comprar opciones call (contratos que dan el derecho a comprar a un precio fijado) o spreads de calls (combinación de una call comprada y otra vendida para abaratar el coste) da exposición al alza ante un shock de oferta, y limita el riesgo máximo a la prima pagada (precio del contrato). Esto es clave en un entorno donde un solo titular puede borrar ganancias en un momento. Dado el rápido movimiento en ambos sentidos, las estrategias sin dirección como los straddles largos (comprar a la vez una call y una put para ganar con un gran movimiento, suba o baje) también pueden funcionar. Estas estrategias ganan si hay un movimiento grande en cualquier dirección, algo posible con la oferta ajustada y la fricción geopolítica. La volatilidad implícita (volatilidad “descontada” en el precio de las opciones) al alza hace estas opciones más caras, pero confirma que el mercado espera un movimiento importante.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
